서울바이오시스 2분기 실적발표 자료

 

서울바이오시스는 IR팀이 되게 열심히 하는 것 같아서 만족스럽다. 미니 LED TV가 시장에서 이목을 받지 못하여 주가는 지지부진, 실제로도 많은 매출을 찍어낼 수 있을지 의문. 그래도 매분기 거의 성장을 지속하고 있는 좋은 모습이다.

특히 WICOP의 성장이 눈에 띈다. 코로나 기저효과를 제거하고 보려면, 3분기의 실적이 보다 중요할 것으로 생각한다. 3분기 예상실적은 1,300억~1,400억 사이로 개인적으로 1,350억 이상이 나올것이라고 생각한다. 전년대비 10%이상 성장할 것으로 기대.

 

이미 기술력은 확보했으니 R&D 투자 금액 및 비율은 점진적으로 감소한다. 반면에 설비투자 금액은 가동률이 올라옴에 따라서 늘어나면서 원가절감, 매출상승 모두 이뤄내야할 것이다. CAPEX가 평균수준의 2배이상 집행된 것으로 확인되는데 자세한 내용은 분기보고서를 참고해봐야겠다. 어느정도의 CAPA 증대가 있을지.

재고회전일등은 양호, 부채비율은 증가하였다. 현재 밸류에이션은 적당수준으로 생각하고 있다. 미니 LED를 투자할 때에는 좀 크게 봤고 모멘텀까지 좋게 쳐주었는데, 3분기의 미니 LED에 대한 시장의 반응이 주가의 중요한 맥점이 될 것이라고 본다. 그래도 꾸준히 성장하는 경쟁력있는 회사이며 2~3년 후에 좋게 발현될 쏘스들이 몇 개 있는 기업이다.

현재 애널 리포트는 OLED쪽에 완전 집중 중이다. 2세대 LED의 성장이 더욱 뚜렸해져야지 투자매력도가 더 증가할 것이다. 나의 의견은 HOLD. 특정 이슈로 20,000원 이상 오른다면 30%이상 매도해야할듯. 매출이 급증할 그런 쏘스는 없어보인다. 잔잔잔 모범생처럼 올라갈 것으로 보임.

미니 LED, UV모멘텀이 오면 매도 후 저가매수로 수량늘리기 정도..? 가능하다면ㅋ

 

 

매출액은 증가했지만, 1분기대비 당기순이익은 감소, 작년 동분기 대비 증가하였다. 1분기대비 감소는 환율과 원자재의 영향이 있을 것 같다. 자산이 늘어난 것이 확인된다. 자본도 지속적으로 증가하고, 자세한 것은 분기보고서를 통해 확인할 예정.