짹짹이의 투자이야기

공매도를 하지 말아야 하는 경우의 체크리스트(스탠, 윌리엄 오닐)

• P/E가 너무 높다고 공매도하지 않는다(과대 평가 주식군에서 공매도 선정을 하지 않는다) - 중복
• 주식이 너무 많이 올랐다고 공매도하지 않는다 - 중복
• 다른 사람들이 반드시 하락해야 한다고 하는 공매도 소용돌이에 휩쓸리지 않는다 - 중복
• 거래량이 적은 주식을 공매도하지 않는다
• 2단계 주식을 공매도하지 않는다
• 30주 MA 위에있는 경우 결코 매도하지 마라
• 강한 업종에서 주식을 공매도하지 않는다
• 강세장에서 공매도하지 않는다.
• 숏 인터레스트(미상환잔고/거래량)이 높은 주식을 공매도하지 않는다

공매도를 하기 위한 최적의 시점(스탠, 윌리엄 오닐)

• 작년에 상당한 상승세를 보인 주식을 찾아라
• 30주 MA가 평평하거나 꺾이기 시작한지 보아라
• 30주 MA가 상승하는 한 공매도를 하지 마라
• 시장이 30주 MA 이하일 때, 주식이 4단계일때 공매도 하라
• 업종이 30주 MA 이하일때, 업종에 속한 종목차트가 약세일 때
• RS가 낮아지고 있는 경우(플러스에서 마이너스로 하락돌파)
• 하락시에 거래량은 크게 상관없다
• 지지선이 가장 적은 차트를 선호해라
• 헤드앤숄더 천장형을 활용해라
• 전체시장이 하락추세, 약세장인가? 반드시 약세장에서만 공매도를 해야한다.
• 이전 강세장을 이끌며 큰 폭으로 상승한 주식들인가?
• 유동성이 풍부한 주식인가?
• 머리어깨형 혹은 넓고 느슨한 불완전한 패턴인가?
• 상승하는 날보다 하락하는 날이 많은가?
• 주가가 상승 혹은 정체시에 거래량이 적었는가?
• 절대적 고점 후 최소 5~7개월이 지났는가?
• 50일 이평선이 200일 이평선 아래로 내려간 블랙 크로스가 발생하였는가?
• 거래량이 크게 증가하면서 50일 이동평균선 아래로 내려갔는가?
• 소규모 거래량으로 50일선 위로 반등을 시도, 실패를 2차례 이상 하였는가? 최초하락이 아니라 반등에 실패한 것을 확인하고 공매도해라
• 공매도를 하였다면 20~30% 수익을 목표로 자주 수익을 실현하라.

공매도 가능한 섹터는 화장품(고점 작년 6~9월), 전력기기(고점 올해 1월), 전선(고점 작년 5월) 정도로 보고 있음. 화장품 종목중 펨텍코리아가 아직 2단계, 에이피알 상대적 강세. 업종 전반의 강세는 아님. 전력기기는 아직 몇 종목이 150일 선 위에 있음. 체크리스트 절대적 고점 후 기간이 부족. 기다리면 될 듯 다 같이 약세인 모습. 전선 관련 주는 완벽한 3단계 진입을 볼 수 있지만 하방쪽 지지선이 많은 스타일. 업종단에서는 화장품과 전선관련 주가 공매도 가능. 전력관련주는 올해 하반기부터 가능. 매수할 때는 주도주를 사고, 공매도할 때는 주도하지 못하는 꼴등주식위주. 전력에서는 제룡전기 같은 느낌, 이미 먼저 하락을 크게 하였음. 로봇도 절대적인 기간을 지나면 고려대상. 

추가적으로 4단계 종목도 발굴. 신저가

물량이 많은 순으로 쭈욱 스크리닝. 전선 쪽은 현재 나무에서 물량이 안 보임.

이왕이면 선물거래 없이 처음으로 공매도를 맞이하는 친구들이 하락 가능성이 높으니, 화장품에서 실리콘투, 코스메카코리아, 씨앤씨인터내셔널. 모두 최근 대차잔고 증가. 지지선이 없는 실리콘투가 가장 매력적인 부분이 많음. 수급도 개인위주. 실리콘투 25,000원 하방돌파시 공매도 가능. 코스메카 43.000원 하방돌파, 제룡전기 등...

추세추종전략을 주로 사용하면서 항상 마주하게 되는 것은 투자경고종목이다. 추세를 확인하고 들어가는 추세추종전략 특성상 그렇다. 뇌피셜로는 그때가 수급과 상승이 제한적이어서 쉬어가는 타이밍이고 매집하기 좋은 시기라고 생각하였는다. 막상 그런 아이디어로 시장을 보니 애매하였다. 그래서 백테스트를 해봤다. 순서가 다소 잘못되었지만. 결과는 아래와 같다. 20년도부터 투자경고를 받은 종목들의 수익률이다. 

① 투자경고종목 매수시 위탁증거금을 100% 납부하여야 함           
② 투자경고종목은 신용융자로 매수할 수 없음
③ 투자경고종목은 대용증권으로 인정되지 않음
④ 투자경고종목의 주가가 추가적으로 급등할 경우 투자위험종목으로 지정될 수 있음
⑤ 투자경고종목에서 해제되는 경우 해제일 당일  "투자경고종목 지정해제 및 재지정 예고" 사유로 투자주의종목으로 지정

지정일 이후의 수익률을 보았을 때 수익률이 별로 좋지 않았다. 혹시 시가총액이 작은 작전주, 테마주들 때문에 정확한 데이터를 얻지 못하는 것 아닐까? 시총이 큰 종목들은 추세가 쉽게 꺾이지 않아서 해제 이후 수익률이 높을 것 같은데?라는 생각으로 시가총액 1조(투자경고 당시) 이상의 종목 94개로 수익률을 계산해 보았더니 더 좋지 않았다. 실로 놀라웠다. 투자경고가 지정되었다는 것은 추세의 마지막 부분이라는 반증처럼 보였다. 이 정도 데이터면 숏을 잡는 게 나을 정도다.

앞으로는 추세추종을 하는 종목에서 투자경고가 나오면 정리시그널로 반영할 것이다. 이래서 백테스트를 해야겠다. 승률과 기대수익률 모두 엄청 낮다.

최근 큰 이슈로 인하여 김치프리미엄 및 변동성이 커진 관계로 조금 경계할 타이밍이 왔다고 보고, 일단 알트코인 포지션을 정리하였다. 수익 지키기 매매였다. 그 후 김치프리미엄과 가격추이를 살펴보기 위해서 차트로 정리함

(UPBIT:BTCKRW-FX_IDC:USDKRW*BITSTAMP:BTCUSD)/(FX_IDC:USDKRW*BITSTAMP:BTCUSD)*100

확실한 것은 하락 사이클에서 김프형성은 위험신호로 볼 수 있다. 보통 상승기에 시장이 과열되어서 나타나는 신호지만 과열이 되지않았는데도 나타나는 경우는, 하락이 우리나라만 늦게 오는 경우로 해석할 수 있겠다. 시간이 지날수록 가격이 하락하면서 안정화된다. 최근 상승장에서는 오랜 기간 동안 김프가 높은 수준으로 유지되면서 상승도 같이 일어났다. 현재 김프는 해석하기 나름일 것 같다. 

아직은 상승사이클이 백테스트기반하여 조금 남았다는 판단으로 재진입가능하다는 판단.

매 상승사이클마다 5%를 초과하는 김치프리미엄이 형성되었다. 시장이 성숙되면서 김프의 고점도 낮아지고 있다. 10% 이하 정도가 최고 김프로 예상된다. 현재 자리에서 예상할 수 있는 것은 사실 없다. 다만, 김프의 형성은 상승사이클 어딘가에 있다는 점과 하락이 어느정도 가시권 안에 있다는 점? 하지만 24년도 형성된 김프는 다르다. 어렵다. 아직 반감기 후 하락사이클이 오기까지에는 어느 정도 시간이 있다. 3개월에서 9개월 정도. 그 사이 기간에는 매매가 유효하다고 판단하고 있다.

4월 쯔음에 고점이 형성된다면 그때는 도미넌스를 확인하고 아마 정리를 할 수 있을 것 같다. 이후전략은 재매수로 대응이 가능할지도 모르겠다. 참 어렵다~. 아직 도미넌스가 낮아졌다고 보기에는 어렵다는 점까지 더 해져서 상승기는 지속될 확률이 높다고 보고 있다.

파란색구간은 공매도 금지구간이며 빨간색표기구간이 증시안정기금발표일이다. 공매도금지만의 효과보다는 증시안정기금의 효과가 상당한 것으로 보인다. 추가적인 큰하락을 방어하는데에는 공매도 금지가 어느정도 효과가 있지만 상승을 하기위해서는 증시안정자금을 통한 유동성추가가 필수적이라고 생각된다. 

이번 분할매수의 시점은 공매도금지가 이루어지고 증시안정자금이 투입되는 시점이 좋을 것으로 보인다. 코스닥(파랑) 코스피(보라), 코스피 50(핑크)를 모두 보아도 상승추세로 전환에 증시안정기금이 가져오는 효과가 크다고 볼 수 있다. 공매도 금지만 하였던 11년에는 큰 반등을 못 준거와 대조적으로 증시안정자금이 들어오는 순간 상승추세로 전환이 보이고 그 상승은 오래 지속되는 것을 볼 수 있다.

정했다. 베팅의 시점을.

과거 공매도 금지는 08년도 10월 1일부터 5월 31일까지 8개월 동안, 11년도 8월 10일부터 11월 9일까지 3개월 동안, 20년 3월 13일 부터 12개월동안이였습니다.

결과적으로, 이러한 공매도 금지는 주식시장 자체 하락세를 막지는 못하였습니다. 08년도부터 살펴보겠습니다. 저는 차트를 분석하고자 하는 것은 아니며, 단순히 과거 데이터(역사)를 보여드리고자 합니다. 판단은 개인의 몫입니다.

과거 사례를 보면, 공매도 금지가 하락을 막지는 못하였습니다. 08년도에는 공매도 금지를 한 시점부터 -38% 이상 더 하락하였습니다. 11년도에는 공매도 금지 시점부터 약 -8.97% 추가 하락이 있었습니다. 

코로나때 데이터로도 볼 수 있듯이 공매도금지를 시작한 후 어느정도의 하락이 있었습니다. 그 정도는 편차가 심하지만 공매도 금지는 바로 하락추세를 이기지 못하였습니다. 만약에 이번 하락에서도 공매도 금지가 나온다면 해당시점부터 급하게 매수하기보다는 천천히 분할매수하는 것이 좋아보입니다.

총 3번의 공매도 금지가 종료된 이후 1년의 성과는 2번은 미미하였으며, 1번은 16%정도 추가상승이 있었습니다. 아무래도 공매도 금지가 해제된다면 주식비중을 조금씩 줄이는 것도 방법일 수 있겠네요.

한동안 업데이트가 안되었던 데이터다. 업데이트한 지 2년이 흘렀다. 그동안 환율에 큰 이슈가 없어서 크게 생각을 안 했다. 세월이 참 빠르다.

최근 10년간 데이터를 참고하여도 현재 환율은 상당히 높다. 물론 여러이슈가 있겠지만 통계적으로는 그렇다. 상위 1% 안에 든다. 미래는 모르지만, 데이터 측면에서 보았을 때 행동을 해야 할 때가 오지 않았나 싶다. 21년에 환율 저점 때 데이터는 매수를 말해주었지만 나는 무시했었는데... 이번에는 행동해봐야겠다.

동생과 이야기를 하고, 회사동기랑 이야기하다가 생각을 정리해본다.

어른들, 선배들은 항상 여러 가지 조언을 해왔다. 대다수는 틀에 박혀 진절머리 날 정도로 교과서적이고 모범적이다. 그리고 그 조언은 다른 조언으로 교체되면서 지속된다.

그 정해진 틀 안에서 사는 것은 나름의 안락함을 선사해준다. 좋은 고등학교, 나름 좋은 대학교, 좋은 직업, 좋은 배우자, 결혼, 나쁘지 않은 아파트, 출산 등등

나는 지금까지는 그 가이드라인을 충실히, 나름의 최선을 다해서 따라왔다. 그 보상과 인정이 좋았다. 좋은 고등학교, 나름 좋은 대학교에 들어가니 학력이라는 이름으로 어느 정도의 인정을 받았다. 좋은 직업을 구하니 또 인정을 받았다.

하지만 그게 진정한 나인가에 대해서는 고민해볼 필요가 있었다. 초등학교 때 굉장히 친했던 친구가 있었다. 지금은 연락이 안 되지만 유튜브에서 우연히 접하게 되었다. 그리고 그 친구를 보면서 여러 가지 생각을 했다.

그 친구는 독특하고 똑똑한 친구였다. 예술적 감각도 있었고, 머리도 똑똑했고, 손재주도 좋았다. 그리고 어른스러웠다. 그 친구는 공부를 잘하기도 하였지만, 피아노도 취미로 하였고 피아노 전공으로 대학을 진학하였다. 그리고 영어도 독학하여 통역병으로 갔으며 무려 4개 국어를 할 수 있는 능력자가 되었다. 초등학교 때부터 연습하던 카드마술로 유튜브를 하고 있었다. 참 대단해 보였다. 

나는 반면에 예술적 감각은 없었다. 내가 잘하는 것은 남을 효율적으로 따라 하는 정도였다. 그 친구가 잘하는 것을 어렴풋하게 따라 했던 기억이 많이 난다. 내가 잘하는 것이 없었기에 나는 어른들이 시키는 대로 할 수밖에 없었다. 객관적으로 생각해도 대안이 크게 없었다. 그리고 잘 풀렸다.

하지만 이쯤에서 둘의 차이를 생각해보니, 내 예전 베스트 프렌드는 다양한 능력을 가진 팔방미인으로 하고 싶고 잘하는 것을 하고 있었고, 나는 남들이 정해준 길에서 나쁘지 않은 타이틀을 가지고 있고 개인적인 능력은 적당히 평범한 사람이 되어있다는 것을 느꼈다. 

내가 어떤 것을 열심히 하지 않았을 수도 있다. 그러나 이런 식으로 계속 살다 보면 그럴듯한 타이틀 안에서 밖에 못 살 것 같다. 진정한 나의 능력보다는 껍데기, 타이틀, 간판이 내가 될 것 같다. 그렇기에 회사에 많은 이들이 목숨을 거는 것일지도 모른다. 어느 순간 회사가 없는 나는 인정하기 싫을 정도로 보잘것없다는 것을 느끼고 감사를 넘어서 의존하는 것이다.

나는 지금이라도 조금 정해진 길에서 벗어나고자 해 본다. 회사에서는 기행종처럼 여겨질 것이다. 정해진 길을 간다는 것은 남들의 손가락질과 비난을 받을 일이 적은 리스크가 없는 행위이다. 그 결과물이 나쁘지 않지만, 그럴수록 사회의 기계화되며 진정한 나는 없어지며 속은 점점 공허해질 수도 있다.

정해진 길에서 적은 비난과 손가락질을 받으며 안락하지만 힘든 노력을 하느냐, 여러 리스크를 감수하고자 나 자신이 성장하고자 하는가 이 둘은 항상 분리되는 것도 아니지만 나는 이제 후자를 택하고자 한다. 

정해진 틀 안에서는 내가 선택할 수 있는 것들이 거의 없지만 리스크가 적다. 그래서 안락하다, 그래서 나태하고 공허할 수도 있다. 그 틀을 벗어나기 위해서 나는 투쟁하기로 마음을 먹었다. 신기하게도 데미안이라는 책을 읽은 시기에 이런 생각을 많이 하고 있다.

나는 조금 별종이 돼 보고자 한다. 남의 인정과 시선이 나를 결정하게 내버려 두고 싶지 않다. 사회적 동물이기에 분리될 수 없지만, 나는 투쟁하고 싶다. 정해진 틀을 깨고자 투쟁한다. 어른들과 선배들이 정해놓은 한 세계를 깨뜨리기 위해...

세상에서 원하는 것은 노력하는 나태함이다. 열심히 살지만 그 시스템 안에서 열심히 해야 하고 그것은 시스템을 공고히 한다. 시스템을 인정하고 그 속에서 안락함을 느끼는 것이다. 하지만 나는 그 시스템에 대한 의문을 품고 나를 위한 시스템이 아님을 받아들였다. 시스템은 나를 나태하다고 생각하지만, 나는 나를 위해 노력하고 싶다. 나태한 투쟁이라고 하고 싶다. 

"전략적 무능함"을 키우십시오. 사람들은 당신이 하기 싫은 일을 하도록 요구하지 않을 것입니다"

나는 회사가 왜 이렇게 싫은지 모르겠다. 나의 현금흐름으로 참 중요한 역할을 하지만, 너무 내가 통제할 수 없는 변수들이 많아서 그런것같다.

특히 인사이동관련하여서 주기적으로 오는 일종의 불안감은 굉장히 삶의 질을 저하시킨다. 정기적으로 인사이동이 있기때문에 그때면 모두 시끌시끌하다. 그리고 그 인사는 점점 팍팍하게 변해가고 내가 계획했던 방향과는 다르게 흘러간다. 

나는 기본적으로 회사사람들에게 크게 관심이 없다. 회사 일도 책임 안에 있는 일만 신경쓰고 싶다. 그 일에있어서 피해가 가지 않도록 최선을 다하긴하지만, 오지랖넓게 이것저것하기에는 멀티가 잘 안되기 때문이다. 그리고 내가 신경써야하는 개인적이고 소중한 내 일들이 너무 많다. 지금은 그런것이 어느정도 가능한 상황인데, 그런게 어려워질 것을 생각하면 지나치게 일찍부터 걱정하고 불안해한다. 근데 정도의 차이이지 모두가 다 불안해한다.

무튼 나는 굉장히 불안해한다. 내가 하기 싫은 일을 억지로 해야할때- 그것이 내가 지향하는 인생관과 다를때 오는 괴리감을 어떻게 해야될지 상상이 되지 않는다. 회사연봉으로는 부자가 될 수 없다. 그리고 다행이도 실직의 위험은 없다. 그렇기에 나는 내 인생에 최대한으로 집중하고 싶다. 나에게 있어서 회사는 사이드메뉴이다. 주변에 있는 사람들은 나와 다르게 회사가 메인메뉴이다. 말을 하지 않는 것일수도 있지만.

그런 사람들이 내 주변에 있게되면 나의 생각도 바뀌게 될 것이다. 현실에 수긍하면서 그저그렇게 나이들어가고 그 모습은  지금 과장, 차장들과 크게 다를 수 없을 것이다. 그들의 삶을 비하하고 평가절하하는 것이 아니라, 나의 방향은 확고하게 다르기 때문에 다른 방향으로 간다면 굉장히 속상할 것이다.

나는 종종 회사에서 너무 숨막힌다. 월급이라는 마약에 취해버려 그냥저냥 나이들어갈까봐 가끔은 두렵다. 작은 나만의 목표조차 잃어버리고 기계처럼 인생의 대부분을 소모하는 그런 삶은 내가 지양하는 삶이다.

그렇기에 나는 남들보다 더 예민하게 두려워하고 불안해하며, 더 갈망하는 상황이다. 그만큼 열심히하는가에 대해서는 물음표이다. 가끔씩은 이런 예민함에 죄책감이 들다가도, 원동력으로 쓰기도 한다.

나는 나를 위해서 살고 싶다. 나는 회사를 위해서 살고 싶지 않다. 물질적 성과는 없고 적당한 격려만 있는 그럴싸한 보상에 인생을 낭비하고 싶지 않다. 내 삶의 메인이 회사이고 싶지 않다. 에피타이져정도이고 싶다. 그저 신용을 바탕으로 좋은 레버리지를 사용할 수 있는 도구정도이고 싶다. 

나는 더 견고하게, 더 평온하게, 더 열심히, 더 꾸준히, 더 처절하게 벗어나려고 노력해야한다. 이 늪같은 직장인의 삶이란, 노예의 삶에서 정말 벗어나고 싶다. 나무가 아니라 숲을 보고 싶다. 그 숲이 작아도 괜찮다.

성공할때에 그 앞에 드라마같은 서사가 있으면 좋다. 꿈 혹은 목표를 향해 달려가는 도중 힘이 들때에는 성공 앞에있는 드라마틱한 서사를 쓰고 있다고 생각해보면 어떨까?

내가 하는 고민, 난관을 극복하는 드라마의 아주 초반부이다.

운이 좋을때까지 계속하면 그때가 성공하는 때라고 하더라. 열심히 잘해야한다는 가정이 있겠지만, 포기한다면 운도 찾아오지 않는다. 그 길이라고 생각한다면 묵직하게 밀고 나가보자.

그동안의 고난과 고통을 이겨내기 위해 투쟁하고, 승리하여야 성공이 반겨줄 것이다. 22년 반갑다. 잘 부탁한다.