스탠 와인스타인 - 주식투자 최적의 타이밍을 잡는법 (5) 최고의 개별 주식 고르기 1편

 

이전 글에서 시장의 흐름을 읽고 베스트 업종을 찾아내는 법을 배웠다. 이제는 나무를 볼 차례이다. 선택의 폭을 좁혀서 유망 업종 중 확실한 개별 주식 종목을 가려내야 할 때가 되었다. 

 

저항이 작아야 한다

 

저항은 투자에 매우 중요한 구실을 한다. 한번 무너진 지지대는 나중에 주가가 오를 때는 저항선이 된다는 사실을 기억하라. 저항을 극복하려면 엄청난 구매력이 따라주어야 하고, 그렇지 않으면 오랫동안 이 지역에 머무르게 되기 쉽다. 설사 주식이 저항지역을 빨리 벗어난다고 해도, 곡 약세가 되어 숨을 골라야 한다.

몇 년 전부터 저항이 있어 박스권에 갇혀 있는 경우에는 어떨까? 연구한 바에 따르면 저항은 시간이 갈수록 힘을 잃게 된다. 그럴 수밖에 없는 것이, 저항이란 것이 주식을 비싸게 산 사람들이 주가가 떨어지자 되도록이면 산 가격과 비슷한 값으로 매도하려고 해서 생기는 것이다. 시간이 흘러감에 따라 투자자는 손실을 떠안고 손을 떼게 마련이다.

10년 정도의 장기차트를 확인해볼때에 과거 저항선이 없다면 당신은 A+ 주식을 찾을 것이다. 이런 상황은 파란불이 들어온 것과 같다.

2단계에 든 주식이라고 해서 다 매수할 필요는 없다. 아주 좋은 것만 사도록 하자. '아주 좋은 것'은 좋은 업종의 2단계에 접어들었다는 것만으로는 충분하지 않다. 추가로 확인해야 할 몇 가지가 있는데, 그중 가장 중요한 것은 위쪽에 나타나는 저항선이 어디에 자리 잡고 있느냐는 것이다(없는 경우가 베스트)

매수 주문을 내기 전에 사려고 하는 주식의 위쪽 저항선이 어느 지점에 얼마나 많이 형성되어 있는지 꼭 확인해야 한다. 같은 주도 업종에 속하더라도 이 저항선 때문에 수익률이 크게 달라지기도 한다.

 

거래량이 많아야 한다

 

거래량이 왜 중요할까? 거래량은 매수자의 힘을 나타내는 척도이기 때문이다. 주식은 그 자체의 무게로 하락하게 마련이다.(자금이 묵이고, 기회비용발생) 따라서 주가를 올리기 위해서는 엄청난 구매력이 필요하다. 주식시장은 커다란 바위를 언덕 위로 굴려 올리는 것과 같다. 바위를 언덕 위로 움직이려면 엄청난 에너지가 들지만, 일단 놓아버리면 바위는 그 자체의 힘으로 아래로 굴러 내려가면서 가속도가 붙는다. 그러므로 새겨두어야 할 법칙은 거래량이 늘지 않은 채로 이루어지는 돌파는 믿을 수 없다는 것이다.

일단 주식이 저항선의 최고점 위로 돌파하고 30주간의 MA선 위로 상승하면 거래량에 신경을 써야한다. 거래량은 돌파시점에서 크게 늘어야 한다. 거래량이 빈약한 주식은 고작 몇 포인트 오른 상태에 머물러버리는 그저 그런 종목이 될 가능성이 크다.

거래량이 많다는 것은 우선 일주일 동안의 최고 거래량이 지난달 평균 거래량보다 적어도 두 배(이상이면 더 좋다)이다. 아니면 지난 3~4주 동안의 전체 거래량이 같은 기간의 평균 거래량에 비해 최소 두 배 이상 되면서 돌파가 일어난 주에 증가세를 보이는 주식을 찾아본다. 거래량이 얼마가 되었든 돌파 때 거래량이 크게 늘지 않았다면, 그런 주식은 피해야 한다. 

 

RS가 받쳐주어야 한다

 

유망 매수 종목을 찾아 나갈 때 또 다른 확인해야 할 요소는 상보강도(RS, Relative Strength) 이다. RS는 개별 주식이 전체 시장과 비교해 어떻게 움직이는지를 보여주는 척도이다. 

RS = XYZ 주가등락비율/벤치 마크 지수 등락비율

RS선의 상승은 좋은 징조다. 주가가 상승할 가능성이 크다는 것이다. 주가가 하락세로 돌아섰다 하더라도, RS가 좋을 때는 주식을 공매도하고 싶은 마음이 잘 안 날 것이다. 주가의 성과에 비해 RS선이 열악한 주식은 절대 사면 안 된다. 반대로 RS선이 플러스일 때는 그 주식을 공매도할 생각을 하지 않는 것이 좋다.

주가가 횡보하더라도 RS가 좋을 수 있으며, 주가가 횡보하더라도 RS가 나쁠 수 있다. RS가 좋은 경우는 시장이 안 좋은 것에 비해 해당 주식의 주가는 잘 버티는 것이며, RS가 나쁜 것은 시장이 좋은데 그 주식만 오르지 못하는 경우를 생각하면 된다. 

주가가 상승했지만 RS선이 이전 지점보다 낮게 형성되었는 경우도 경고의 신호이니 매수할 생각을 하지 말아야 한다. RS를 표시하는 RS선을 무시하면 위험을 무릅쓰게 된다. 안전한 유망 매수 종목을 찾는 데 이보다 더 든든한 밑받침도 없다. 더구나 이선은 미래의 유망주를 예측하는 데도 꽤 정확한 정보를 알려준다.

 

사기 전에 점검해야 할 사항

 

• 전체 시장의 흐름을 확인한다.(시장 추세가 상승세인지를 파악해야 한다)
• 차트를 기술적으로 분석해 최고로 보이는 업종을 몇 개 찾아낸다.(업종이 성장세에 있어야 한다)
• 상승세인 업종 가운데 트레이딩 범위 내에서 움직이는 주식을 찾아 목록을 만든다
• 목록에 오른 주식 중 위로 저항을 갖고 있는 주식은 지워나간다.(좋은 업종 중에서 위쪽 저항선의 부담을 되도록 적게 받으면서 2단계로 돌파하는 주식을 찾아야 한다)
• 목록에 오른 주식의 RS선을 확인하고, 대상을 더 좁혀나간다. 
• 위의 매수 조건에 맞는 소수의 종목을 사되 전체 투자액의 반을 먼저 투자한다.
• 돌파 때에 거래량이 늘어나고 하락 때에 감소한다면, 돌파 수준으로 풀백 할 때 그 나머지 투자액으로 매수한다
• 돌파 때 거래량이 충분하지 않은 경우엔 돌파 직후 주가가 오를 때 주식을 판다. 만약 주가가 오르지 못하고 돌파 때보다 아래로 하락하면 즉시 처분한다.