스탠 와인스타인 - 주식투자 최적의 타이밍을 잡는법 (2) 차트로 보는 주식주기 4단계

 

차트로 보는 주식 주기 4단계

 

1단계 기초 지역

• 하락세를 멈추고 매도세와 매수세가 균형을 찾아가는 시기
• 후반에 거래량이 크게 늘면 좋다
• 바닥시세가 오래 이어진다고 무조건 사거나 팔아서는 안된다

이전에는 매도인의 세가 훨씬 강해서 주식이 하강 곡선을 그렸지만, 현재 옆으로 나가는 선은 매수인과 매도인 모두 균형 상태라는 것을 의미한다. 이때는 거래량이 줄어 거의 고갈 상태에 이른다. 가끔 거래량이 크게 늘기도 한다. 이는 주식 보유자가 투매를 하는데도 매수인이 가격대로 다 사들인다는 뜻으로 매우 바람직한 징조이다.

많은 투자자가 바닥 시세를 잡으려고 안달하며 뛰어든다. 그러나 아직 좋은 매수 시점은 아니다. 이때가 정확히 바닥 시세라 할지라도 투자액이 오랫동안 묶이는 경우가 있기 때문이다.(시간은 돈이다) 

2단계 상승국면

• 주식이 30주간 MA와 추세선 위로 돌파하면서 시작된다
• 돌하팔 때와 풀백 할 때가 매수 적기다.
• 후반으로 갈수록 주가 등락이 심해진다
• 모든 주자 조정 역시 상승하는 30주간의 MA 위에서 이루어진다

매수하기 이상적인 시점은 주식이 1단계 기초 지역에서 벗어나 마침내 역동적인 국면에 들어설 때다. 저항 지역 최고점과 30주간 MA위로 올라와 돌파할 때 거래량이 매우 많아진다. 이때가 2단계의 시작점이다.

그러나 상승 국면에 들어가기 전, 적어도 한 번은 후퇴(풀백)한다. 후퇴한 주가는 돌파 시점으로 되돌아가는데 이때가 비교적 안전하게 주식을 매수할 수 있는 두 번째 기회다. 주가선의 꼭짓점이 계속 높아지고 조정될 때 조금 내려앉는 주식의 저가도 꾸준히 상승세를 보인다. 그러나 아무리 주식 패턴이 강력한 상승세를 보인다 하더라도 주식이 일방 통행하리라고는 기대하지 마라.

주가가 등락을 거듭해도 30주간 MA가 상승하고 있고, 주가가 MA보다 높은 수준을 유지한다면 걱정할 것 없다. 모든 것이 호일의 법칙에 따라 진행되며 결국 큰 수익을 보게 된다. (호일의 우주유지법칙의 비유, 주가가 올라가면 주가가 올라갈 이유가 계속 생기고, 주가가 내려가면 주가가 내려갈 이유가 계속 생긴다는 의미. 그래서 특별한 이유가 발생하기 전까지 추세는 계속 일정하게 유지된다)

본격적인 상승단계에 접어들어 펀더멘털이 좋아지고 더욱더 많은 투자자가 뒤늦게 편승하면서 주식은 강세를 유지한다. 이후 주가는 서서히 MA와 비슷해지며 약해진다. 이때에는 주식을 팔지도 말고 사지도 말고 보유상태로 관망해야 한다. 매수는 굉장히 위험하다. 투자자로서는 매수 적기는 초기 돌파시점 또는 이후 돌파 수준으로 떨어진 풀백시점이다.

일관성을 유지하라. 주식을 제때 매수하지 못했으면 차라리 매수하지 않는 편이 낫다.

2단계 상승 국면이 몇 달이 아니라 몇 주 사이에 이루어지기도 한다. 그런 경우에는 단기 MA를 사용해야 한다.

 

3단계 최정상 지역

• 상승세가 끝나고 매수세와 매도세가 균형을 이루는 시기
• 거래량이 늘고 주가 변동이 심하다
• 트레이더는 보유 주식 전부를, 투자가는 반을 팔아라

상승세가 꺾이고 선이 옆으로 이어지기 시작하면 그 주식은 3단계에 이른 것이다. 이때 매수인과 매도인의 힘은 비슷해 균형을 이룬다. 3단계에서는 거래량이 늘어나고 주가는 변동이 심하다. 향상된 펀더멘털 정보 또는 갖가지 이야기에 자극되어 사려는 사람들이 모여드는데 다가 이미 낮은 가격으로 주식을 사서 이익을 보고 이제 시장에서 나가려는 사람들이 적극적으로 파는 데 나서고 있어서 양쪽의 거래량은 균형을 이룬다.

30주간 MA선은 상승세가 꺾이고 평평해지기 시작한다. 2단계에서는 주식이 하락해도 주가는 주로 MA 위 또는 부근이었지만, 3단계에서는 하락하면 MA 아래, 상승하면 MA위에 위치한다. 주식이 MA와 중요한 추세선 아래로 하락할 때 최정상 국면은 끝났다고 봐야 한다. 단계에서는 높은 수익, 주식 분할 등 구미가 당기는 화려한 뉴스가 난무하므로 감정을 달 다스려야 한다. 언제나 차트를 믿어라. 아무리 펀더멘털이 튼튼하고 떠도는 이야기가 그럴듯해도, 이 단계에서는 보상/위험 비율이 불리하게 돌아가기 때문에 결코 주식을 매수해서는 안 된다.

 

4단계 쇠퇴국면

• 등락을 거듭하던 주가가 지지 지역 최저점 아래로 떨어진다
• 아무리 좋은 우량주라도 사거나 보유해서는 안 된다
• 하락세가 본격적으로 시작되면 MA도 하락하기 시작한다.

상승세로 들어서는 돌파 시점에서는 거래량이 대폭 늘어야 하지만 4단계 하락세가 시작되는 데에는 거래량이 늘어날 필요가 없다. 붕괴할 때 거개량이 늘고 풀백에서 거래량이 준 상태에서 붕괴로 이어지면 매우 위험하다. 붕괴 시점에서 거래량이 늘면 그만큼 더 심각한 상태인데, 그렇다고 해서 거래량이 적으면 안전하다는 이야기는 아니다. 4단계 들어선 주식은 조정 국면에 들어간 것이라고 생각하기 쉬운데 이는 말도 안 된다. 주식이 4단계에 진입했다면 상승 가능성은 아주 적고 이제 하락할 일만 남았다.

4단계에서 반사적인 과잉 매도로 생기는 잠깐의 반동도 이전의 상한가에 미치지 못하는 반면, 하락할 때는 늘 새로운 하한가를 기록한다. 이는 하락세의 교과서적인 예다. 더 심한 것은, 주식 활동이 하락세 MA 아래에서 발생하는 것이다.

하락세에서 뚝심을 보여준답시고 고집스럽게 매달려 있으면 자신을 학대하는 사람밖에 안된다. 그리고 비용이 상당히 많이 드는 게임이다..

아마추어 투자자는 2단계에 있는 좋은 종목을 빨리 매도하고, 4단계에 들어간 불량 종목은 오랫동안 손에서 놓지 못한다. 반면에 예리한 투자자는 불량 주식을 재빨리 처분하고, 2단계 수익 종목으로 낼 수 있을 때까지 충분한 수익을 창출한다.

그 어느 곳에서도 '무조건 사고, 잊어버리자'는 것은 투자가 아니다. 모든 투자는 주기가 있고, 이 주기의 마지막 단계에 있는 것을 보유하면 경제적으로나 심리적으로 고통을 받게 된다.