23년 01월 08일 투자전략 다듬기, 나만의 무기를 만들고 있다.

개인적인 판단으론 이럴 때에는 기회를 주면 주식을 사는 것에 집중해야 할 시기 같다. 다시 한번 보유종목들이 상태를 확인하였다. 싸다. 2,200pt 발생확률이 6% 이하이다. 이럴 때 매수를 하지 않는다면 언제 할 것인가? 어느 확률게임에 베팅할 수 있겠는가. 다만, 불확실성 때문에 대응할 수 있는 도구들을 마련해놓을 뿐이다.

거리에 피가 낭자할 때 매수하라. 그 피가 비록 내 것이더라도. 계좌가 피칠갑이 되어있어도 두려움을 이겨내고 용기를 내야한다. 

 

전략을 더 다듬고 보완하였다. 우리나라의 주식시장이 10년도 이전보다는 견고해졌다. 하지만 예전 코스피 PBR 통계를 무시할 수는 없어서, 10년~20년 데이터의 확률도 가져와서 둘 다 참고하여 적절하게 현금비중을 결정하는 방식을 취했다. 확률을 구하면 정해진대로 전략을 수행하기 수월해진다. 며칠전 사용하였던 현금을 다시 마련하였다.

 

코스피지수 PBR에 따른 현금비중
코스피지수	PBR	확률 (02~20년)	확률 (10~20년)	현금비중	대응
3,800pt	1.464	90%	98%	140%	인버스X2 ETF 매수
3,600pt	1.385	82%	94%	120%	인버스X2 ETF 매수 시작
3,300pt	1.281	67%	82%	80%	과열국면
3,200pt	1.242	60%	75%	70%	승률 크게 낮아지는 지점
3,100pt	1.203	53%	67%	60%	기준점
3,000pt	1.164	45%	57%	50%	박스권
2,900pt	1.125	39%	48%	45%	박스권
2,800pt	1.086	32%	38%	40%	박스권
2,700pt	1.048	26%	29%	35%	박스권
2,600pt	1.009	21%	21%	30%	박스권
2,500pt	0.970	16%	15%	25%	박스권
2,400pt	0.931	12%	10%	20%	박스권
2,300pt	0.892	8.5%	6.4%	10%	박스권(현재)
2,200pt	0.854	6.0%	3.9%	0%	현금소진
2,100pt	0.815	4.2%	2.3%	-20%	마이너스 통장 20% 사용(코스피X2)
2,000pt	0.776	2.8%	1.2%	-40%	마이너스 통장 20% 사용(코스피X2)
1,900pt	0.737	1.8%	0.6%	-60%	마이너스 통장 20% 사용(코스피X2)
1,800pt	0.698	1.2%	0.3%	-80%	마이너스 통장 20% 사용(코스피X2)
1,700pt	0.659	0.7%	0.1%	-100%	마이너스 통장 20% 사용(코스피X2)

 

① PBR 0.9배 이하에서는 시장이 비관적이고 개별종목 수급이 부족하여 개별종목의 큰 상승을 기대하기 어려우며 오히려 수급의 공백으로 하락의 가능성이 크다. 테마로 잡주의 급등락만 있다 -> 2,200pt부터는 코스피 레버리지 ETF를 매수하는 전략. 모두가 비관적이고 두려워할 때 지수로 상대적으로 안전하게 탐욕을 부려야 한다. 떨어지면 더 매수하는 전략으로 시장 반등 시 큰 자산의 상승을 기대할 수 있다.

② PBR 1.1배 이상에서는 시장의 흐름이 양호하며 개별종목에 수급이 우호적일 가능성이 크며, 지수는 박스권이어도 순환매가 지속되며 종목이 지수대비 아웃 퍼봄 할 수 있다. 단기간 내에 크게 급등하는 종목은 일부현금화하여 대응한다-> 개별종목 보유 및 스윙투자하여 수량을 늘려가는 전략

③ 코스피 지수의 상승은 개별종목과는 다르게 어느정도 한계치가 있다. 최근 데이터에서는 1.63배를 넘긴적이 없다. 개별종목의 공매도를 하는 것보다 PBR 1.38배 이상으로 가는 과열국면에서는 코스피 ETF 곱버스를 매수. 모두가 탐욕을 부릴 때 두려워해야 한다. 더 과열될수록 곱버스를 추가매수한다. 

④ 공모주 투자는 시장상관없이 기관수요예측기반으로 시행한다. 공모주 과열현상일 때에는 시장 또한 과열일 가능성이 크므로 투자에 주의한다. 모두가 탐욕을 부릴 때 두려워해야 한다.