스탠 와인스타인 - 주식투자 최적의 타이밍을 잡는법 (1) 차트분석의 기초

 

기본원칙

• 차트를 보지 않은 채로 주식을 사거나 팔지 말 것
• 좋은 뉴스가 들릴 때는 주식을 사지 말 것. 특히 차트가 뉴스와 다르게 움직일 때는 절대 사지 말 것.
• 주가가 폭락한 후에도 주식을 사지 말 것. 주식 매매가 계속될수록 떨어진 주가는 더 떨어진다.
• 차트가 하강 곡선을 그릴 때 주식을 사지 말 것
• PER이 아무리 낮게 떨어졌다 하더라도 차트가 하강 곡선을 그릴 때에는 주식을 사지 말 것. 몇 주가 지나 주가가 더 떨어지고 나면 왜 주가가 떨어졌는지 알게 될 것이다
• 일관성을 유지할 것. 비슷한 상황인데 어떤 때는 주식을 사들이다가 또 어떤 때는 판다면, 아무것도 배우지 못하고 실력도 수익도 늘지 않는다.

 

차트의 기본

 

지지와 저항

지지는 하락하는 주식이 잠시 주춤하면서 다시 상승하는 것처럼 보이는 지역이다. 주가가 지지선 아래로 떨어지면 주가의 앞날은 어둡다. 지지 수준을 여러 번 왔다 갔다 할수록, 또 기간이 길수록, 지지 지역이 마침내 붕괴될 때 결과는 더욱 나쁘게 나타난다. 일단 크게 한 번 하락하거나 사승한 다음에는 새로운 지지지역이 형성된다.

저항은 공급이라고도 한다. 주식이 한동안 난항을 겪으며 오르락내리락하는 지역. 저항지역에 여러 번 접근할수록, 또 그 기간이 길면 길수록 저항에서 벗어날 때 상승 또는 하락폭은 커진다.

 

이동평균

단기 또는 장기 동향을 보는 매우 중요한 수단. 등락이 계속되며 움직이는 주가의 평균은 전반적인 주요 흐름(트렌드)과 맥을 같이 한다. 장기투자자는 30주 MA, 단기 트레이더에게는 10주 MA가 가장 필요한 자료이다. 하향 곡선을 그리는 경우라면 결코 매수 추천 종목으로 볼 수 없다. 또한 30주간의 MA 위로 거래되는 주식은, 특히 MA가 상승 곡선을 그리는 경우 공매도 종목으로 봐서는 안된다. 장기 투자자가 주식을 매수하기 가장 좋은 시점은 주가가 저항선을 뚫기 시작하여 30주간 MA 위로 움직였을 때다. 

 

돌파와 붕괴 

지지선 아래 주가가 머문 시간이 길면 길수록 돌파는 더욱 큰 영향을 끼친다. 돌파 시점에 주식 물량이 크게 늘어나면 상승세는 더욱 거세진다. 붕괴는 돌파의 반대. 돌파 때와 달리 붕괴할 때 꼭 양이 늘어나는 것은 아니다. (주식은 그 자체의 무게로 하락)

 

후퇴(풀백)

주가가 트레이딩 범위를 벗어나 상승할 때, 주가를 초기의 돌파지점 가까이 되돌려놓는 조정이 적어도 한 번은 있다. 이 시점이 주식을 매수하기 좋은 두 번째 기회다. 거래량이 많지 않은 상태에서 풀백이 발생할 때 공매도하기 좋다.

추세선

상승 추세선 아래로 주가가 떨어지면 부정적인 신호인 반면, 하락하는 추세선 위로 주가가 상승하면 매우 낙관적인 신호이다. 추세선이 가파르게 올라갈 때는 주가가 비록 하락세를 보여도 걱정하지 않아도 된다. 만약 그렇다 하더라고 그 주식은 완만하게 상승할 것이다.

추세선이 수평선에 가까울 때 주가가 추세선 아래로 하락했다면 이는 좋지 않은 조짐이다.

하락하는 추세선의 경사가 급격할 때 주가가 일시적으로 상승세를 보인다 하더라도 상황은 낙관적이지 않다.

추세선이 수평선에 가까운데 주식이 상승세를 보인다면 이는 매우 낙관적이다. 주가가 추세선 위로 올라오자마자 장기 MA도 상승세를 보일 것 이기 때문이다. 

주가가 의미 있는 추세선 아래로 떨어졌다면 가장 좋지 않은 징조로 보면 된다. 며칠 안 있어 장기 MA도 하락하게 된다.

 

상보강도(RS, Relative Strength)

시장 전체 흐름과 비교한 어떤 주식의 동향으로 시장대비 상대적 강도를 보여준다.

 

상승세와 하락세

상승세는 최소 몇 주에서 최대 몇 년 동안 어떤 주식이 지속적으로 높은 최고가와 높은 최저가를 보이는 것이고, 하락세는 몇 주에서 몇 년 동안 어떤 주식이 지속적으로 낮은 최고가와 낮은 최저가를 보이는 것

 

단기, 중기 그리고 장기

이 책에서는 단기는 1~6주, 중기는  6주~4개월, 장기는 4~12개월이다. 장기 동향은 주요 추세이며 가장 잘 알고 있어야 할 중요한 패턴이다. 

 

차트 읽기의 기초

 

첫 번째로 주목해야 할 것은 가각의 고가-저가-종가의 꼭짓점이다.

두 번째로 눈여겨봐야 할 것은 주식의 거래량이다. 주가가 상승할 때 거래량이 늘어나고 하락할 때 거래량이 감소하는 것은 매우 바람직한 현상이다. 돌파시점에 거래량이 느는 것은 매우 좋다. 거대한 물량은 긴급하고 확실한 매수로 이어져 주가를 크게 끌어올린다.

세 번째로  중요한 요소는 30주간의 MA(Moving Average)이다. 장기간의 MA는 꼭 봐야 한다. 하락하는 30주간 MA에 있다면 절대로 매수하지 말라. 반대로 아무리 P/E가 높아도 상승하는 30주 MA에서 거래되는 경우, 절대 팔아서는 안된다.

네 번째로 주목해야 할 요소는 장기 정보 차트이다. 과거 몇 년 중 최고가인 경우 매우 바람직한 상황이다. 주식을 팔려는 사람이 없어 주가는 더 상승한다. 반대로 최저가인 경우 장기적인 지지가 없어 끝없이 붕괴한다.

마지막 요소는 RS(Relative Strength) 선이다. RS선이 상승세를 보이면 주가가 하락했다 하더라도 팔아서는 안 된다. RS선이 마이너스 지역에서 플러스 지역으로 움직일  때 기회를 노려야 한다.