버블차트로 살펴보는 암호화폐 버블사태(1)

 

안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

오늘은 버블 차트에 대하여 알아보면서, 최근 있었던 암호화폐 버블과 비교해볼까 해요.

 

암호화폐가 장기적으로는 어떻게 될지 아무도 모르지만, 단기적으로 보았을 때에는

엄청난 거품이 형성되었던 것은 사실입니다. 특히, 한국에서는 말이죠.

우선 버블 차트에 대하여 알아보겠습니다. 

 

버블 차트란?!

 

자본시장에는 스마트머니, 기관투자자, 일반투자자 세 그룹의 투자자가 있습니다.

이 세 그룹의 투자자와 연관 지어 버블의 단계를 설명한 것입니다.

1. 잠복 단계(Stealth Phase)

 

잠재적으로 장기적인 가격 상승이 예상되는 새로운 시장 상황을 알아챈 투자자들의 투자시기

'스마트 머니'는 조심스럽고 조용하게 투자를 시작한다. 

투자한 자산의 속도는 점점 상승하지만, 일반 대중은 눈치를 채지 못하는 상태, 스마트 투자자는 

더욱 투자를 많이 하면서, 가격은 더욱 상승하게 되는 거죠!

 

2. 인식 단계(Awareness Phase)

 

인식단계는 기관투자자가 투자를 시작하게 됩니다.

많은 투자자가 가격 상승 분위기를 인식하기 시작하면서

추가로 돈이 투여되고 가격이 더욱 올라가게 됩니다. 1차 현금화(First Sell off)가 일어납니다.

 

 

3. 광기 단계(Mania Phase)

 

언론을 통해서 많은 사람이 가격 상승을 알게 되고, 일반 투자자는 '일생일대의 투자 기회'라며 달려들게 됩니다.

이때, 가격 상승의 위험을 의심하지 않고, 단기 가격 상승 사례만 믿고 덤벼듭니다(최근성 편향)

점점 많은 투자금이 모이면서 거품이 극도로 형성됩니다. 일반투자자가 탐욕을 부리며 광란에 빠져드는 동안

스마트머니와 기관 투자자는 조용히 자산을 팔고 투자금을 회수하는 시기죠.

일부는 대출을 통하여 투자하기도 합니다. 합리적, 객관적 평가는 무시되고

'환상'과 '새로운 패러다임'이 시작되었다고 생각하는 시점, 이 시점에 이 커다란 거품은 깨지게 됩니다.

 

4. 붕괴 단계(Blow off Phase)

 

시장의 신뢰가 깨지면서 가격 상승에 대한 예상이 변하죠.

하지만 일부는 이것이 일시적인 하락이라고 말하며 현실을 부정하게 됩니다(손실회피)

불 트랩이 발생하여서 주가가 잠시 반등하지만 다시 하락하게 되고, 사람들은 자산을 팔고

투자금을 회수하려고 하지만, 매수자는 거의 없습니다. 

모든 이가 가격이 더 하락할 것이라 예상하고 '공포'에 휩싸이게 되면서 패닉 셀이 시작됩니다.

가격은 거품이 팽창했던 것보다 훨씬 빠른 속도로 떨어집니다. 

돈을 빌려 투자를 진행한 투자자는 파산하게 되고, 자산 가격은 평균 이하로 떨어지기도 하죠.

이때는 중요한 매입 기회가 있는 시점이며, 스마트 머니는 낮은 가격에 자산을 취득하기 시작합니다.

 

암호화폐의 버블 차트

여기서 보여드리는 것은 비트코인의 차트입니다.

살펴본 결과 이더리움, 리플, 라이트코인등등 알트코인도 비슷한 차트를 보여줍니다.

제 기억으로는 17년 7월 즈음부터 라디오, TV매체를 통하여 비트코인, 이더리움, 리플, 라이트코인이

자주 언급이 되었습니다.

 

그 하이라이트는, 그것이 알고 싶다(1월 6일)

시사프로그램 뉴스룸에서 암호화폐에 대한 토론(1월 18일)

버블 차트에서 광기 단계에 해당되는 부분이죠.

실제로 대출을 받아서 투자하는 일반투자자들을 관찰되기 시작하였고, 

누구나 암호화폐에 대하여 이야기하였으며, 부정적인 견해는 긍정적으로 변하였습니다.

또한 새로운 패러다임이라는 이야기와 일생일대의 기회라는 이야기도 만연했죠.

 

물론, 암호화폐의 경우 기관투자자가 진입하지는 못하였습니다. ETF가 생기지 못하였습니다.

암호화폐의 미래가 어떻게 될지는 아무도 모릅니다.

알고 보면, 버블이 몇 번이나 더 있을지도 모릅니다.

 

하지만 그때에도 버블은 생성될 것이며 붕괴도 있을 거라고 생각합니다.

2017~2018년도를 기억하면서, 주변에 징후를 잘 살펴 그런 날이 오더라도

성공적인 투자 하시길 바랍니다.

 

다음 포스팅에는 암호화폐의 버블 차트를 더욱 자세히 살펴보려고 합니다.

 

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