안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

저번 포스팅을 조금 더 자세히 살펴보려고 합니다.

버블 차트에 대하여 잘 모르시는 분들은 전 포스팅을 읽고 오시면 됩니다!

 

버블차트로 살펴보는 암호화폐 버블사태(1)

안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다. 오늘은 버블 차트에 대하여 알아보면서, 최근 있었던 암호화폐 버블과 비교해볼까 해요. 암호화폐가 장기적으로는 어떻게 될지 아무도 모르지만, 단기적으로 보았을 때..

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암호화폐 버블 차트

버블 차트는 잠복-인식-광기-붕괴의 4단계를 거친다라고 설명드렸습니다.

암호화폐 또한 비슷한 과정을 겪었지만, 세부적으로 보면 약간의 차이점은 있었습니다.

암호화폐에 대한 인터넷 기사는 13년부터 계속 있어왔습니다. 

급상승 검색어에 관찰된 것은 200건 정도 됩니다.

 

1. 잠복 단계(Stealth Phase)

 

13년도부터 스마트머니는 투자를 시작하면서 잠복 단계가 시작되었습니다.

가격이 점차 상승하였고, 인식단계로 접어들게 됩니다.

버블 차트에서는 기관투자자의 투자 이후 대중 투자자가 진입합니다.

 

2. 인식 단계(Awareness Phase)

 

하지만, 암호화폐는 기관투자자의 투자가 없었습니다. 

그렇기에 어떤 사람들은 버블은 시작도 안 했다고 말하였는데,

미래에 판단해야 할 부분 같습니다.

 

3. 광기 단계(Mania Phase)

 

인식단계가 거의 없었고, 대중 투자자들이 대거 투입되면서 언론에서 많이 노출되기 시작하였습니다.

2017년도 7월경 비트코인 가격이 700만 원을 돌파했다는 뉴스를 점심을 먹으면서 보았던 거 같아요.

하지만, 그것은 시작에 불과했죠. 광기 단계가 극도로 심해졌습니다.

단기 가격 상승 사례만 보고 일반투자자가 대거 투입되고, 제 주변인들 중에 대출을 받아서

투자한다는 사람들도 몇몇 보였습니다. 

 

(버블 차트를 인식하였다면, 조심할 필요가 있었겠네요)

 

광기 단계의 시그널은 분명 명확했습니다. 비 이성적인 투자로 한국 프리미엄이 40%까지 육박했으니까요.

제대로 생각하는 사람이었다면, 외국에 나가서 비트코인을 사 오는 방법을 생각하는 게 현명했을 거 같아요.

불법이겠지만

 

모두들 기억하시겠지만 광기 단계에서도 최고점이라 하는 '새로운 패러다임' 시점입니다.

그것이 알고 싶다를 통하여 각종 비트코인, 알트코인(이더리움, 라이트코인, 리플) 등등 

언급이 되었습니다. 1월 6일(토요일)이었죠.

 

그것이 알고 싶다 말고도 뉴스룸에서는 새로운 패러다임인가 신기루인가에 대하여 토론했습니다.

이제 와서 관찰하니 정말 조심해야 됐을 시기였어요.

 

 

반대의견이라도 신중하게 고려한다면, 좋을 거 같다

 

3. 광기 단계(Mania Phase)

 

그럼, 비트코인 차트로 돌아와서 살펴보겠습니다.

1월 중순쯔음에 새로운 패러다임에 대한 토론이 대두되었습니다.

1월 6일을 클릭해 보았는데요. 거의 최고점에 도달하였습니다.

 

사실 광기 단계를 가장 조심해야 되는데 과거로부터 배우자면,

실제로 대출을 받아서 투자하는 일반투자자들을 관찰되기 시작하였고, 

누구나 암호화폐에 대하여 이야기하였으며, 부정적인 견해는 긍정적으로 변하였습니다.

또한 새로운 패러다임이라는 이야기와 일생일대의 기회라는 이야기도 많이 들었습니다.

 

이걸 보면 광기 단계라고 무조건 인지하고, 현금화를 하는 판단이 현명했던 거 같아요.

거래량도 폭발을 하죠. 앙드레 코스톨라니가 말하는 투기자금이 대거 투입되는 것도 관찰할 수 있어요.

 

 

4. 붕괴 단계(Blow off Phase)

 

남은 건 18년 1월 말부터 시작된 붕괴 단계입니다.

갑작스러운 하락이 발생했죠. 일명 패닉 셀.

비트코인과 이더리움, 라이트코인 등 알트코인 차트를 모두 살펴보았습니다.

약간 다르긴 해도 비슷했기에 비트코인 차트만 보여드릴게요.

붕괴 단계의 특징이라 하면, 저번 글에 말씀드렸듯이

 

돈을 빌려 투자를 진행한 투자자는 파산하게 되고, 자산 가격은 평균 이하로 떨어지기도 하죠.

이때는 중요한 매입 기회가 있는 시점이며, 스마트 머니는 낮은 가격에 자산을 취득하기 시작합니다.



매입 기회가 있었습니다. 하지만, 이미 부정적인 인식 때문에 다들 투자를 꺼려했죠.

어디가 저점인지 알 수도 없고요. 파란색으로 표시한 부분이 매입 기회였던 거 같아요.

 

300만 원 언저리였으니, 현재 1000만 원 정도면 3배의 수익을 낼 수 있었네요.

과거 이야기 하는 것은 참 쉽죠...ㅎ(사후 확신 편향때문이죠)

 

과거로부터 또 배우자면, 붕괴 단계가 지나고 생각보다 오랜 시간이 걸려야 저점이 나타난다는 것입니다.

즉, 서둘러서 저점을 찾아 투자하지 않아도 저점이 되면 인식이 부정적으로 변하고

거래량도 최저로 달합니다.(저점을 잡는 게 쉽지 않죠... 심리적으로도)

 

 

여기까지 간단하게 암호화폐 버블 사태를 살펴보았습니다.

 

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안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

오늘은 버블 차트에 대하여 알아보면서, 최근 있었던 암호화폐 버블과 비교해볼까 해요.

 

암호화폐가 장기적으로는 어떻게 될지 아무도 모르지만, 단기적으로 보았을 때에는

엄청난 거품이 형성되었던 것은 사실입니다. 특히, 한국에서는 말이죠.

우선 버블 차트에 대하여 알아보겠습니다. 

 

버블 차트란?!

 

자본시장에는 스마트머니, 기관투자자, 일반투자자 세 그룹의 투자자가 있습니다.

이 세 그룹의 투자자와 연관 지어 버블의 단계를 설명한 것입니다.

1. 잠복 단계(Stealth Phase)

 

잠재적으로 장기적인 가격 상승이 예상되는 새로운 시장 상황을 알아챈 투자자들의 투자시기

'스마트 머니'는 조심스럽고 조용하게 투자를 시작한다. 

투자한 자산의 속도는 점점 상승하지만, 일반 대중은 눈치를 채지 못하는 상태, 스마트 투자자는 

더욱 투자를 많이 하면서, 가격은 더욱 상승하게 되는 거죠!

 

2. 인식 단계(Awareness Phase)

 

인식단계는 기관투자자가 투자를 시작하게 됩니다.

많은 투자자가 가격 상승 분위기를 인식하기 시작하면서

추가로 돈이 투여되고 가격이 더욱 올라가게 됩니다. 1차 현금화(First Sell off)가 일어납니다.

 

 

3. 광기 단계(Mania Phase)

 

언론을 통해서 많은 사람이 가격 상승을 알게 되고, 일반 투자자는 '일생일대의 투자 기회'라며 달려들게 됩니다.

이때, 가격 상승의 위험을 의심하지 않고, 단기 가격 상승 사례만 믿고 덤벼듭니다(최근성 편향)

점점 많은 투자금이 모이면서 거품이 극도로 형성됩니다. 일반투자자가 탐욕을 부리며 광란에 빠져드는 동안

스마트머니와 기관 투자자는 조용히 자산을 팔고 투자금을 회수하는 시기죠.

일부는 대출을 통하여 투자하기도 합니다. 합리적, 객관적 평가는 무시되고

'환상'과 '새로운 패러다임'이 시작되었다고 생각하는 시점, 이 시점에 이 커다란 거품은 깨지게 됩니다.

 

4. 붕괴 단계(Blow off Phase)

 

시장의 신뢰가 깨지면서 가격 상승에 대한 예상이 변하죠.

하지만 일부는 이것이 일시적인 하락이라고 말하며 현실을 부정하게 됩니다(손실회피)

불 트랩이 발생하여서 주가가 잠시 반등하지만 다시 하락하게 되고, 사람들은 자산을 팔고

투자금을 회수하려고 하지만, 매수자는 거의 없습니다. 

모든 이가 가격이 더 하락할 것이라 예상하고 '공포'에 휩싸이게 되면서 패닉 셀이 시작됩니다.

가격은 거품이 팽창했던 것보다 훨씬 빠른 속도로 떨어집니다. 

돈을 빌려 투자를 진행한 투자자는 파산하게 되고, 자산 가격은 평균 이하로 떨어지기도 하죠.

이때는 중요한 매입 기회가 있는 시점이며, 스마트 머니는 낮은 가격에 자산을 취득하기 시작합니다.

 

암호화폐의 버블 차트

여기서 보여드리는 것은 비트코인의 차트입니다.

살펴본 결과 이더리움, 리플, 라이트코인등등 알트코인도 비슷한 차트를 보여줍니다.

제 기억으로는 17년 7월 즈음부터 라디오, TV매체를 통하여 비트코인, 이더리움, 리플, 라이트코인이

자주 언급이 되었습니다.

 

그 하이라이트는, 그것이 알고 싶다(1월 6일)

시사프로그램 뉴스룸에서 암호화폐에 대한 토론(1월 18일)

버블 차트에서 광기 단계에 해당되는 부분이죠.

실제로 대출을 받아서 투자하는 일반투자자들을 관찰되기 시작하였고, 

누구나 암호화폐에 대하여 이야기하였으며, 부정적인 견해는 긍정적으로 변하였습니다.

또한 새로운 패러다임이라는 이야기와 일생일대의 기회라는 이야기도 만연했죠.

 

물론, 암호화폐의 경우 기관투자자가 진입하지는 못하였습니다. ETF가 생기지 못하였습니다.

암호화폐의 미래가 어떻게 될지는 아무도 모릅니다.

알고 보면, 버블이 몇 번이나 더 있을지도 모릅니다.

 

하지만 그때에도 버블은 생성될 것이며 붕괴도 있을 거라고 생각합니다.

2017~2018년도를 기억하면서, 주변에 징후를 잘 살펴 그런 날이 오더라도

성공적인 투자 하시길 바랍니다.

 

다음 포스팅에는 암호화폐의 버블 차트를 더욱 자세히 살펴보려고 합니다.

 

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안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

오늘은 투자의 기본개념 중 하나인 투기와 투자의 차이에 대하여 이야기해보려고 해요.

돈을 버는 방법은 수만 가지죠. 로또를 사거나 토토를 하거나 경마를 할 수도 있죠.

  투기와 투자의 차이

투기와 투자는 어떻게 다른 걸까요? 명확히 구분할 수 있을까요?

어떤 사람에게는 부동산 투기고, 어떤 사람에게는 부동산 투자일까요.

저는 그 차이를 확률(기대수익률)에 달려있다고 말씀드리고 싶습니다.

즉, 수익에 대한 기대값(확률)이 낮은 경우를 투기라고 지칭합니다.

부동산을 100여채씩 소유하면서 부동산 가격을 올려놓는 일명 '투기꾼'들에 대하여 말하면

의견이 많이 갈릴것입니다.(아주 나쁜 놈들입니다)

자칭 전문가, 인터넷, TV 매체를 보고 정확한 정보 없이 남들이 사니깐 따라 사는

군중심리에 휘둘려 구매해놓고, 기도하는 사람들은 투자라고 할 수 있을까요...?

 

 

하지만, 저는 도덕적인 입장을 배제하고서 수익을 내야 하는 투자자에 입장에서는

오히려 전자가 투자자 쪽에 가깝다는 생각은 듭니다.

(투기꾼들을 치켜세우고자 하는 뜻은 1도 없습니다. 현실적으로 바라보자는 거죠!)

 개인투자자, 개미들은 너무나도 금융적 지식이 없습니다.

 

그 무지로부터 시작되는 실수가 너무 많습니다.

사람이란 여러 가지 심리적으로 치우친 '심리적 편향'을 가지고 있습니다. 

그 심리적 편향은 자기 자신이 인지하지 못할 때 극대화가 됩니다. 

개인 투자자가 가장 흔히 하는 투기는 언제 일어나는지 말씀드릴게요.

개인 투자자가 가장 자주 투기에 휩쓸리는 경우는 군중심리에 휩쓸릴 때입니다.

 

 군중심리란 '다수의 편에 서는 것이 유리할 거야'라고 생각하는 것인데요.

인간의 생존본능상 다수의 편에 서는 것이 생존의 유리하고 무리(다수)에서 벗어난 다는 것은

곧 죽음을 뜻했기에 인간은 다수를 따를 때 안정감을 느끼는 것이죠.

혼자 있으면, 사람 먹방 시작합니다~

 

이 군중심리가 원시시대부터 생존에는 유리하게 작용하였지만,

투자에는 불리하게 작용하게 됩니다. 작전에 이용당하기 딱 좋은 심리 입니다.

2017~2018년 최근 암호화폐 버블에 대해서 말씀드리면 잘 이해되실 겁니다.

 

 

초반에 뉴스, 인터넷에서 비트코인에 대하여 가볍게 언급했을 때에는 다수가 부정적인 견해를 보였습니다.

소수만이 암호화폐에 대하여 접하고, '이거 대박인데?' 하면서 투자를 하였습니다.

암호화폐에 가격은 상승과 하락을 반복했지만, 엄청난 속도로 상승했습니다.

 

거품이 점차 생성될 때 투자 영웅담이 생겨났고, 다수가 비트코인에 투자하게 되면서 가격은 더욱 상승했죠

이 상황은 소수를 불안하게 하고, 다수의 편으로 끌어당기면서 버블을 최고조로 만들었습니다.

 

투자하지 않은 사람은 다수의 이익과 같이 하지 못한다는 불안감에 휩싸였죠.

(상식적으로 이해되지 않는 수준의 김치 프리미엄이 생긴 원인 중 하나라고 생각합니다)

 

암호화폐 버블은 하나의 예시일 뿐입니다. 이러한 비정상적인 거품과 폭락은 주식시장에서도

아주 흔하게 있었습니다.

 

버블의 역사는 오래되었으며 IT버블 이후에도 여러 번 있었습니다. 

가장 흔하게 접할 수 있는 투기사례에 말씀드렸는데, 이러한 투기로 인한 결말은 보통 좋지 않습니다.

왜냐하면 군중심리에 의하여 버블 끝자락에 투자한 사람에게는 기대수익률이 사실상 낮습니다.

이미 현명한 사람들은 물량을 넘기고 현금화를 하였거나, 폭락에 대비하여서 일부 현금화를 하기 때문이죠.

비트코인이 투기상품이라고 말씀드리는 것이 아닙니다.

(이 순간에도 누군가는 코인으로 투자를 하고 있으며 누군가는 투자라고 생각하고 투기를 하고 있습니다)

 

지식을 쌓지 않고, 여러 매체의 정보 속에서 군중심리에 휘둘리는 순간 수익을 기대하긴 힘들고,

그것이 결국 투기가 되는 것입니다.(빨리 수익을 실현하신 분들은 그래도 현명하십니다) 

다-행

오늘은 투자와 투기의 차이에 대하여 말씀드리면서, 살면서 투기가 많이 일어날 수 있는 사례에 대하여    말씀드렸는데요.

인생을 살면서 앞으로 몇 번의 기술혁신과 그에 따른 버블은 존재할 것입니다.

그 가치를 알고 미리 투자하셔서 성공하시면 좋겠습니다.

 

하지만 여러 매체에서 부정적이던 평가가 긍정적이게 바뀌고, 주변 사람들 모두 그것에 대하여 이야기한다면 최고점일 확률이 높다는 것이죠.

(주위를 둘러봤을 때 바보가 안 보인다면 그것은 본인이라는 말도 있죠)

 

무튼, 미래에 어떤 핫한 투자종목이 있고 내 옆의 동료도, 옆집 아주머니도, 대학생도 모두 투자한다면

(야 너도?, 야 나도)   조심하세요. 투자와 투기는 언제나 당신 곁에 있으니까요.

야 너도 거기 투자하냐? 너도?

역사를 잊은 투자자에게 수익은 없습니다. 

인간은 망각의 동물인지라 복습, 또 복습!

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