안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

초보자분들을 위해 쉽게 재무제표에 관해서 이야기하고 있는 블로그 포스팅을 추천드리려고 합니다.

재무제표를 어렵게 생각하시는 분들은 일독 추천드려요~!

 

재무제표 기초 - 당기순이익 적자와 자본잠식 관련 => 적자가 발생하면 부채가 늘어나고 그 부채가 자산의 규모를 넘기는 것이 자본잠식!

https://blog.naver.com/ahrum405/221124576260

 

[사례 #1_2/3]디초콜릿이엔티에프_재무현황

* 내용출처: 재무제표 모르면 주식투자 절대로 하지마라, 사경인 저...중에서 * 위 책은 전체적으로 내용의...

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재무제표 기초 - 적자로... 돈이 부족한 기업은... 어떻게 할까? => 주주에게 손을 빌린다. 정말 싫다. 

https://blog.naver.com/ahrum405/221124588730

 

[사례#1_3/3]디초콜릿이엔티에프_증자

* 내용출처: 재무제표 모르면 주식투자 절대로 하지마라, 사경인 저...중에서 * 위 책은 전체적으로 내용의...

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재무제표 기초 - 당기순이익과 영업이익

https://blog.naver.com/ahrum405/221127521742

 

영업이익과 당기순이익 중 투자자에게 더 중요한 것은 무엇일까?

* 내용출처: 재무제표 모르면 주식투자 절대로 하지마라.영업이익과 당기순이익 중 투자자에게 더 중요한 ...

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안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

이번 포스팅에서는 재무제표에서도 상당히 중요한 현금흐름표에 대하여 이야기해보겠습니다.

 

도산의 징후를 알아낼 수 있는 현금흐름표

 

현금흐름표는 회사가 얼마의 현금을 갖고 있는지, 전기에 비해 줄었는지 늘었는지, 그 원인은 무엇인지 알 수 있습니다. 

이러한 현금흐름을 찾아보면서 부실기업을 사전에 찾아낼 수 있습니다. 또한 현금흐름표는 분식회계가 어렵다는 점에서 투자자들에게 도움이 됩니다. 

그렇기에 투자자라면 현금흐름표에 관심을 가져야 합니다. 또한 현금흐름표는 손익계산서의 맹점을 보완은 역할을 합니다.

보통 기업들은 현금을 바로바로 처리하지는 않습니다. 외상으로 처리하는 경우가 많습니다. 
기업이 물건을 판매하고 외상매출금을 받았다면, 손익계산서에는 순이익, 흑자로 기록됩니다. 하지만 실제 현금흐름은 발생하지 않죠.

기업이 현금을 바로바로 처리하는 것이 아니라 외상으로 처리하기에 발생하는 맹점을 보완해주는 것이 현금흐름표입니다. 아래 현금흐름표는 삼성전자의 현금흐름표입니다.

현금흐름표에서 어려운 것은 빼고 핵심만 간추려 보겠습니다. 하지만, 아래 사항은 최소한으로 확인을 하여야 합니다!

1. 영업활동으로 인한 현금흐름

영업활동으로 인한 현금흐름은 말그대로 기업의 영업활동으로 인한 현금흐름입니다. 당연히 기업은 이윤을 창출해야 하므로, 이 부분은 +(흑자, 현금이 들어왔다) 여야 합니다. 몇 분기 정도는 일시적인 상황에 의해 적자일 수 있지만, 2~3년 정도 적자라면 문제가 있다고 봐야 합니다.


2. 투자활동으로 인한 현금흐름

기업이 미래를 위해 장비나 기계, 부동산등을 구입하는 유무형 자산의 취득과 처분에 관련된 현금입니다. 기업은 미래를 위해 꾸준한 투자를 하여야 합니다. 그렇기에 정상적인 기업은 이 항목이 -(적자, 현금이 나간다)를 기록해야 합니다. 여러 가지 회계상의 이유로 +가 나오는 경우도 많습니다.


3. 재무활동으로 인한 현금흐름

기업이 금융 기관으로부터 돈을 빌리거나 갚는 것을 말합니다. 기업의 상황에 따라서 새로운 사업을 추진하기 위해 돈을 빌렸을 수도, 그 사업이 잘되어서 돈을 갚을 수도 있는데요. 돈을 갚는 것 -(적자, 기업에서 현금이 나가 기업에게 갔다) 좋긴 합니다. 여러 가지 회계상의 이유로 +가 나오는 경우도 많습니다.


※ 현금 흐름표에 따른 기업의 유형
       

  영업활동 투자활동 재무활동 내용
우량기업 + - - 영업활동으로 돈을 잘 벌고 있으며, 투자도 지속하고, 빌린 돈을 갚는 기업으로 기업의 가치가 높아진다. 
성장기업 + - + 영업활동으로 돈을 잘 벌고 있으며, 투자도 지속한다. 하지만, 내부 현금이 부족하여 부채를 끌어오는 기업. 
재활노력기업 - - + 영업활동이 적자로 현금을 창출하지 못한다. 투자활동을 외부의 자금을 끌어다 쓰는 기업. 위기를 극복하면 크게 성장할 수 있으나, 극복하지 못하면 도산 가능성도 있다. 
위험기업 - + + 영업활동이 적자. 고정자산을 처분해 현금으로 끌어오며 외부 금융기관에서 돈을 빌리는 기업으로 오너가 회사를 정리하려는 생각을 가지고 있을 수 있다. 

이는 현금흐름표에 따른 기업의 유형을 정리해놓은 표입니다. 현금흐름표가 꼭 이래야 한다!, 무조건 이건 나쁜 기업이라는 것을 말씀드리는 것이 아이입니다.

현금흐름표는 기업의 상황을 볼 수 있는 곳이기에 기업의 스토리?를 이해할 수 있습니다. 모든 부분을 이해하기는 어려워도 금액이 큰 부분들의 흐름은 이해해야됩니다. 만약 모른다면 공부하거나 IR 담당자를 통해 하나씩 알아가면 좋겠죠. 특정 상황에서는 우량한 기업이라도 위의 표와 같지 않은 현금흐름을 상태를 가질 수 있습니다.


현금흐름표에 많은 사항이 있지만, 간단하게 참고하여도 위험한 기업은 이상한 냄새가 풀풀나기때문에 투자하지 않을 수 있습니다!
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  1. [찌쏘]'s Magazine 2019.10.15 08:48 신고

    현금흐름표가 정말 중요하죠 저도 현금흐름표 관련해서 포스팅을 한적이 있는데
    장기 투자를 하려면 꼭 봐야하는 중요한 사항이라 생각합니다. ^^

    • 사용자 짹짹남 2019.10.16 19:57 신고

      찌쏘님 최근에 포스팅에 앱으로 댓글을 달려고하면 스팸등록이 되어있다고 해요 ㅠ

    • [찌쏘]'s Magazine 2019.10.16 20:43

      관리자의 승인을 기다리고 있는 댓글입니다

안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

오늘은 주식투자자들에게 가장 중요한 손익계산서 중에서도 꼭 확인해야 할 것들을 정리해보았습니다.

재무제표를 보는 것은 투자해서는 안될 기업을 제외하는 작업이지만, 상당히 어려워 투자자분들의 외면을 받습니다...

그래서 핵심적으로 참고해야 될 것들만 정리하겠습니다.

 

손익계산서란?

기업이 어떤 활동을 통하여 발생된 이익과 그 이익을 발생하게 한 수익과 비용을 알기 쉽게 기록한 재무제표를 말합니다. 아래와 같은 형식이며, 전자공시시스템에서 확인할 수 있습니다.

손익계산서 예시, 어렵다 어려워..!

손익계산서 핵심 내용 

 

매출액, 영업이익, 당기순이익이 중요하다! (그중에서도 영업이익이 특히 중요함)

 

1. 매출액에서 매출원가와 판매관리비(판관비)를 제외하면, 영업이익이 된다.

2. 영업이익에서 (이자수익을 더하고, 이자비용은 빼고) 법인세를 제외하면 당기순이익이 된다.

주식시장에서는 영업이익을 보통 가장 중요하게 보며, 민감하게 반응합니다.

당기순이익이 더 중요할 것이라고 생각하실수도 있는데요. 당기순이익은 특별한 순익이 많이 영향을 미치기 때문에, 1회성 요인에 영향을 받습니다. 진정한 기업의 영업활동에 대한 손익은 영업이익으로 보는 경향이 많습니다.

예를 들어서 '매출액은 동일한데, 영업이익이 증가한 경우' 에는 매출원가와 판매관리비를 줄인 경우(Good job!)에 해당하게 됩니다.  이런 경우 주가가 상승하는 경우가 많습니다.

또 '영업이익은 줄었는데, 당기순이익이 증가'한 경우에는 특정한 1회성 이벤트에 의해 당기순이익이 증가한 것이기에, 오히려 주가가 빠지는 경우도 있습니다.

그렇기에 기업이 영업활동을 통해 얻은 영업이익을 가장 눈여겨보시면 됩니다!(기업의 존재 이유)

 

매출액이 중요한 이유가 여기에 있습니다. 매출액이 너무 작은 경우에는 영업이익도 당연히 작을 수밖에 없습니다. 매출액이 10억 원이라면 영업이익은 아무리 많아봤자 10억 원 미만이 되죠. 

그렇기에 매출액을 본다는 것은 큰 의미에서 영업이익을 보는 것과 크게 다르지 않습니다.

 

여기서 주식투자자에게 익숙하고 너도나도 한 번씩 들어본 지표가 생각나실 수 있습니다.

바로, PSR(Price Sales Ratio),주가/주당매출액 = 시가총액/매출액입니다.

많은 주식전문가들이 PSR이 낮은 주식을 유심히 관찰한다고 합니다. 계량 투자에서도 저 PSR전략도 있습니다.

 

PSR이 1보다 낮다는 것은 시가총액보다 매출액이 높다는 이야기입니다. 하지만, 영업이익이 적자라던지, 당기순이익 적자 등의 이유로 투자자들에게 외면을 받고 있기에, 시가총액이 작죠(PSR도 매우 낮은상태)

근데 이러한 주식들은 매출액은 충분히 나오고 있는 상황입니다. 영업이익을 주식시장에서는 가장 중요하게 본다고 했었죠~?

그렇다면 매출원가가 낮아지거나  판매관리비를 효율적으로 관리하게 된다면 이런 회사들은 영업이익이 충분히 날 수 있는 회사인 것입니다. 이는 주식시장에서 주가상승을 의미하게 되죠.

예를 들어서 원유를 이용하여 기업 활동을 하는 기업이 매출액은 충분하며 PSR이 낮은 상태입니다. 하지만, 영업이익은 적자라 외면을 받고 있죠. 그런 상황에서 원유라는 매출원가비용이 줄어든다면 이런 회사들은 영업이익이 크게 날 수 있는 가능성이 있고, 이러한 내용은 주가로 반영될 것입니다.

 

사람들이 읽기 싫어하고 어려운 곳에 돈이 되는 것들이 있는데, 재무제표도 그중 하나라고 생각합니다. 회계를 모두 공부할 수는 없지만, 핵심만이라도 알면 좋겠죠! 

투자해서는 안될 기업을 피하는 것 즉, 손실을 피하는 것, 돈을 잃지 않는 것이니까요!

구독과 공감은 큰 힘이 됩니다~♥

  1. 오렌지훈 2019.10.11 21:54 신고

    잘 보고 공감하고 갑니다^^
    좋은 주말보내세요~

안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

오늘은 세계 최대 헤지펀드 브리지워터의 레이 달리오 회장이 말하는 3가지 조언을 같이 보실까요?

아주 간단한 내용이니 가볍게 읽으시면 좋을 것 같습니다~!

 

레이 달리오의 조언, 

 

여기서 말하는 저축(saving)은 절약(節約)하여 모아 둠을 의미합니다. 예금으로 단정 짓지는 않습니다.

 

<첫 번째 , 항상 저축(Saving)에 대하여 생각하라>

출처 : 빌리온

 

얼마나 저축(Saving) 할 수 있는지를 생각하는 건데 한 달에 얼마를 쓰는지, 그리고 얼마를 저축하는지 확인하여야합니다.

저축한 돈이 얼마나 오랫동안 없어도 괜찮은지 살펴본다. 그러면 얼마나 저축 가능한지 알 수 있죠.

왜냐하면 저축(Saving) 은 자유와 안정을 의미하기 때문입니다. 그것들을 위해 얼마가 필요한지 생각해 보는 게 우선입니다.

 

<두 번째 , 어떻게 하면 저축(Saving)을 잘 할지 생각하라>

출처 : 빌리온

어디에 저축할 지 고려할 때는 이걸 알아야 합니다. 가장 변동성이 적어서 안전하다고 생각하는 현금은

지금까지 최악의 투자였다는 것입니다. 반드시 현금 이외에 다른 가치 있는 자산에 투자해야 됩니다.

그렇게 할 때 가장 중요한 것은 잘 분산하는 것이죠. 당신이 절대 좋은 자산을 고를 능력이 없다는 걸 장담하지만,  잘못된 자산을 골랐다가 가진 돈의 절반을 날린다면 엄청난 재앙이 될 것이다.

여러분은 좋은 자산을 고를 수 없기 때문에 여러 나라에 분산하고 서로 다른 자산군에 분산하는 것이 좋습니다.

 

<번째 , 여러분의 본능과 반대로 하라>

출처 : 빌리온

투자를 한다면 일반 대중이 말하는 것과 반대로 해야 합니다. 말은 쉽지만 행동으로 옮기기는 어렵습니다. 

>그놈의 군중심리 때문에...

왜냐하면 시장은 대중의 생각을 반영하기 때문이죠.

아무도 사려고 하지 않을 때 사고 아무도 팔려고 하지 않을 때 파십시오. 심리적으로 어렵기에 아마 당신은 잘하지 못할 것입니다.

왜냐하면 대중과 반대로 행동하기 위해서는 엄청난 자원이 필요하기 때문입니다.

투자는 굉장히 어렵죠. 그래서 여러분은 주식 사고파는 것을 안 했으면 합니다.

그래도 혹시나 한다면 불편한 방식으로 하길 바란다. 여러분의 본성과 반대로 해야 투자에서 이길 수 있습니다.

 

 

YouTube

불편을 끼쳐 드려 죄송합니다. 현재 사용 중이신 네트워크에서 많은 요청이 들어오고 있습니다. YouTube를 계속 사용하려면 아래 양식을 작성하세요.

www.youtube.com

 

  1. 오렌지훈 2019.10.10 20:29 신고

    잘 보고 공감하고 갑니다^^
    좋은 하루되세요~

  2. 뚜따이 2019.10.10 20:39

    소비를 줄이고 저축하는것부터가 투자의 첫걸음이겠네요^^

안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

이번 포스팅에서는 P2P 투자 월복리 효과와 은행금리 비교를 해보려고 합니다.

말로만 P2P투자의 월복리효과에 대하여서 이야기했었는데요. 수치로 말씀드려야 공감이 가고 월복리의 효과가 느껴질 것 같아서요!

 

P2P 투자 월복리 효과

 

3가지 경우를 비교해보겠습니다. 

1번 : P2P 투자 중위험군 투자 -> 세후 6% 수입(연체는 없는 것으로 가정)

2번 : P2P투자 고위험군 투자 -> 세후 12% 수입(연체는 없는 것으로 가정)

3번 : 은행 예금 투자 -> 세후 2% 수입

연체가 없다는 가정자체가 말이 안 되지만, 동일한 금액 400만 원을 투자하였을 때 차이를 상당히 느끼실 수 있습니다. 

은행은 연복리로 2%기에 10년 후 수익률이 22% 정도입니다. 인플레이션 정도만 간신히 반영한 정도입니다.

P2P 투자 세후 6% 수익률은 10년 후 수익률이 82% 정도입니다. 6%의 연복리라면 79%(1.06^10)의 수익률인데요. 생각보다 월복리 효과가 나타나지 않는 것을 확인하였습니다. 

P2P 투자 세후 12% 수익률은 10년 후 수익률이 330% 정도입니다. 12%의 연복리라면 310%(1.12^10)의 수익률과 비교했을 때, 20% 수익을 더 보여주네요. 나름의 월복리 효과가 보이기 시작합니다.

 

초장기투자로 비교해보자

 

초장기투자로 가게 되면 엄청난 차이를 보이게 됩니다. 은행은 30년이 지나도 2배를 안 불려주는 상황입니다... 세후 6% P2P 투자의 경우에는 30년 후에는 그래도 2천4백만 원 정도 되었습니다. 

복리효과를 다시 한번 느낍니다. 연 10%의 수익만 꾸준히 낼 수 있다면, 부자 되는 일은 생각보다 어렵지 않을 것입니다. 연 10%가 쉽지 않다는 것이 함정이지만요 ^^

나이가 30살이라고 가정하면 5천만 원의 투자원금을 연 10% 수익으로 30년을 굴렸다면 금액은 자그마치 8억 7천입니다. 노후준비는 어느 정도 되었다고 볼 수 있겠죠... (투자 공부합시다!)

 

P2P 투자 월복리 결론

 

P2P 투자는 월복리가 장점으로 알려져 있습니다. 하지만 복리효과 자체가 수익률과 기간이 크면 클수록 극대화되는 경향이 있습니다. 

저같이 6% 수익률을 얻는 사람은 10년 후여도 큰 월복리 효과를 보기에는 어려움이 있습니다. 대신에 12%의 고수익률을 얻는 사람은 상당히 큰 수익과 월복리 효과를 누릴 수 있습니다.

하지만, 고수익의 상품은 연체의 위험이 더 높다는 것을 배제하였기 때문에... 고수익 상품만 지향하는 것은 조심하여야 할 것입니다. 

결론은 여러분 투자 공부합시다. 연 복리 수익을 올릴 수 있다면, 은퇴할 때는 부자가 될 수 있습니다^^ 100세 시대잖아요!

 

  1. 오렌지훈 2019.10.07 20:10 신고

    잘 보고 공감하고 갑니다^^
    좋은 하루보내세요~

안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

19년 10월 07일 투게더 펀딩의 투자 상품 수익금이 들어왔습니다~!

투게더펀딩의 투자자금(300만원)이 열심히 일해서 아주 소박한 13,810원을 불려 왔네요.

들어온 13,810원에서 10,000원은 바로 13%의 고수익 상품에 재투자하였습니다. 최소 투자금액 단위가 1만 원이기 때문이에요. 수익으로 들어온 돈을 조금 더 공격적으로 돌려서 월복리를 누리기 위해서죠!

인증입니다!

P2P 투자를 하게 된 이유

 

P2P 투자 자체를 사실 엄청난 수익을 기대하고 하는 것을 아니고 액수도 아주 소액만 하고 있습니다. 중상의 위험에 중수익 정도로 생각하기 때문입니다. 하지만, 월복리의 힘을 느껴보고자 시작했습니다...

저금리 시대에서 예금으로는 1970년대처럼 부를 불릴 수 없습니다... 그때는 열심히 저축하여 10%대 금리를 받을 수 있었고, 그런 돈으로 집을 구매하여서 자산을 불릴 수 있었지만 말이에요...

지금은 투자를 무조건적으로 공부해야 하기에... 그의 일환으로 여러 투자를 시작하였고, P2P 투자는 그것 중 하나입니다.

 

P2P투자 현재 계좌 총액(400만 원 -> 4,032,375원)

 

8월부터 P2P 투자를 시작하여서, 9월에 모든 금액을 투자 완료하였고, 한 달이 지났습니다.

현재 투게더 펀딩 3,033,810원이며, 어니스트 펀드는 998,565원으로 총 4,032,375원입니다.

 

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  1. [찌쏘]'s Magazine 2019.10.07 17:10 신고

    멋지십니다. 안전한 투자가 쵝오쥬~ ^^

안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

오늘은 메리츠 자산운용의 대표 존 리 대표님의 말씀을 정리하여보았습니다.

 

주식시장의 효율성 

 

투자자들은 주식시장에서 기회를 찾습니다. 시장의 효율을 아는 것이 기회를 찾는 것의 핵심입니다.
여러 가지 이유로 주식이 적정 가격보다 싸게 거래되는 경우가 많습니다.

시장이 완전 효율적이라면, 모든 회사에 대하여 모두 조사가 되어있고 모두가 알고 있어 적정하게 평가되어있어야 합니다.

하지만 여러가지 이유로 그렇지 않죠. 발전된 시장에 비해서 신흥 시장과 소규모 시장은 비효율적입니다.
신흥 또는 소규모 시장에서는 왜곡현상이 일어나는데 이것은 기회를 만들게 됩니다.

 

ETF 붐

 

ETF의 붐이 일었습니다. ETF로 돈이 몰렸고, ETF에 포함되어있는 시가총액이 큰 회사들이 포함되어있죠. 시가총액이 큰 회사는 거래량이 많고 기관투자자들이 사기 좋고 팔기도 좋기 때문입니다. 이렇게 ETF에 돈이 몰리게 되면, 큰 회사 주식들만 오르게 되는 상황이 연출됩니다.

ETF를 구매하는 것은 좋지만 작은 회사들 주식이 소외되게 됩니다. ETF에 돈이 몰려있기때문에 소외된 주식의 가격도 잘 오르지 않게 됩니다. 그렇기에 증권회사는 더더욱 거들떠보지 않죠.

이 중 어떤회사들은 주식 가격이 싸고, 펀더멘탈이 좋다. 꾸준히 이익이 나고 배당도 지급합니다. 하지만 소외 기간이 길기 때문에 주가는 따분하고 사람들은 외면하죠.

이런 기업들의 가치를 인정받기까지 기다릴 수 있는 사람들에게는 이것은 기회입니다. 한국시장이 그렇게 효율적인 시장이 아닙니다.

특히 많은 소형주가 소외되어 있습니다.  ETF붐과 기간 투자가도 시가총액이 큰 회사에만 투자하는 현상때문입니다.

이러한 주식에 관심을 기울이면, 기회가 있을 것으로 생각합니다. 이러한 기회를 잡기 위해 소외된 주식에 관심을 갖는 것도 가치가 있다고 생각합니다.

 

개인적인 의견

 

소형주 효과 , 피터 린치 정말 멋진 종목들, 앙드레 코스톨라니 달걀 이론과 추천종목과 선전지의 내용과도 일맥상통하는 부분이 많았습니다. 특히 ETF붐이 소형주들을 더 '따분한' 주식으로 만들어 비효율성을 더해주었다는 이야기가 인상적이었습니다.

아래 링크들에서 관련 내용을 확인해보세요!

2019/09/27 - [경제 이야기/투자 대가의 이야기] - 피터린치 - 좋은 종목의 조건

2019/09/12 - [경제 이야기/투자대가의 이야기] - 앙드레 코스톨라니 - 주식시세는 어떻게 움직이는가, 1편

2019/09/08 - [경제 이야기/투자대가의 이야기] - 앙드레 코스톨라니 - 추천 종목과 ㅣ라시

 

  1. 오렌지훈 2019.10.05 21:46 신고

    잘 보고 공감하고 갑니다^^
    좋은주말되세요~

안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

토스 어플에서 P2P 투자내역 요약해서 볼 수 있는 방법이 있어서 소개해드리려고 합니다.

토스 어플은 구글 플레이에서 설치할 수 있는 금융 관련 애플리케이션입니다.

P2P 투자를 먼저 시작하고 계신 분이라면 토스 어플을 다운로드 받으신 후에 계좌연동을 시행하셔야 합니다.

 

토스어플 P2P 계좌 연동하는 방법

 

방법은 간단한데 어플에서 친절하게 소개해주고 있지 않기에 제가 알려드리겠습니다!

1.  어플을 실행 후 하단 우측에 있는 三 [전체] 버튼을 클릭해줍니다.

2. [전체] - [투자] 카테고리에 부동산 소액투자를 클릭해줍니다.

1,2

 

3. 그러면 아래와 같은 페이지로 넘어가면서 상품 정보가 나오게 됩니다.

4. 본인이 사용하고 있는 사이트의 상품을 선택해줍니다(저는 어니스트, 투게더 펀딩 둘 다 사용)

 

 

5. 상세페이지가 나오게 되는데 하단부 투자하기를 눌러주시면 [개인정보 동의 내역]이 나오게 됩니다.

※ 저는 사전에 진행하여서 캡쳐를 못하였습니다.

6. 동의를 완료하시면 따로 알람 없이 계정 연동이 완료됩니다.

 

 

7. 계좌 연동이 완료되었다면, [전체]-[투자]-[부동산 소액투자] 페이지에서 내 투자 정보를 클릭하시면 투자 정보를 확인할 수 있습니다!

 

 

단점이라 하면 부동산 소액투자상품에만 해당되어서 단기채권이나 홈쇼핑 상품은 제외되는 상황입니다. 저같은 경우 어니스트펀드 홈쇼핑, 단기채권에 투자한 30만원이 반영이 안되어있습니다.

그래도 P2P 투자상품을 일괄적으로 요약해서 볼 수 있다는 장점이 있으니 이용해 보시는 것을 추천드립니다.

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19년 10월 4일, 토스 계좌 연동 시행하였는데요. 

P2P 투자를 하시는 분들이라면, 토스를 이용하여서 P2P 투자내역을 일괄적으로 관리하는 것도 좋은 방법일 것 같습니다. 이벤트도 많이 하구요.

이런식의 화면으로 총 요약하여서 보여줍니다. 총 투자내역이랑 월 예상 수익률이 나오죠. 400만 원을 투자하여 월 1만 5천원 이상이 나오는 투자라 매력적으로 느껴지는 부분이 분명히 있습니다.

저는 P2P 부동산 소액투자가 중상의 위험군이며, 중수익을 준다고 생각합니다. P2P투자는 항상 원금에 대한 위험이 있다는 것을 인지해주세요. 

 

단점이라면 카테고리가 부동산 소액투자, P2P분산투자로 나뉘어있어 일부 내역이 누락된다는 것입니다.

제가 어니스트 펀드 홈쇼핑과 단기채권에 투자한 내용(30만 원)이 누락되어있는 것으로 보입니다. 저는 8월에 총 400만원(투게더펀딩300만원, 어니스트펀드 100만원)을 투자하였다고 말씀드렸는데요.

30만원 내용이 누락되었습니다 ㅠ. 어니스트 홈페이지에서는 제대로 확인 가능한 내용이고요.

 

P2P 투자를 한눈에 관리할 수 있는 어플을 원하신다면 토스가 쓸만한 것 같습니다. 단점이 있지만요!

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안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

실전! 퀀트 투자라는 책을 소개할 겸 읽은 내용을 다시 글로 정리할 겸 포스팅하고자 합니다.

 

퀀트 투자를 들어가기 전에...

 

퀀트 투자(계량 투자)에 대하여 생소하신 분들이 있으니 예시로 설명해보겠습니다.

주머니 두 개에 공이 각각 100개씩 있습니다. 각 공에는 다양한 숫자가 적혀있고, 높을수록 좋다. 1번 주머니의 공의 숫자 평균은 10, 2번 주머니의 공의 숫자 평균은 1입니다.
어느 곳에서 공을 뽑는 것이 좋을까요? 물어본다면 모든 사람이 1번 주머니를 선택하겠죠.  
추가로 3번 주머니를 추가하였는데, 그것은 숫자 평균이 -3입니다. -값이 적힌 공을 뽑는 사람은 죽는 게임을 한다면, 여러분의 선택은 무엇인가요. 

그런 관점에서 다가가는 것이 투자를 확률적으로 바라보는 시점이라고 생각합니다. 이런 생각을 가지고 글을 읽어보시죠.

백테스트란 과거 기간 동안 모의투자를 하는 것이라 생각하시면 됩니다. 괄호 안에 적혀있는 수치는 연평균 복리수익률입니다. 

백테스트 기간은 2000.07~2017.06, 1년 보유 후 매도, 조건에 해당되는 종목 다시 매수하는 방법입니다.

 

당기순이익과 영업이익

 

당기순이익 흑자기업(10.80%) VS 당기순이익 적자기업(1.34%) 

영업이익 흑자기업(10.96%) VS 영업이익 적자기업(-0.81%)

특히 영업이익 적자가 지속되는 경우는 -3.96% 였다.  

결론 : 영업이익 흑자기업을 살펴보는 것은 유의미하며, 영업이익이 흑자인 기업만 매수하여 1년 보유 후 매도, 이것을 반복하여도 이론적으로는 연평균 수익률 10.96%를 달성할 수 있었
습니다.
여기서 교훈은 적자지속 기업의 수익률입니다. 영업이익 적자 지속기업 절대 사지 않기 메모, 외우기, 별표

 

배당과 배당수익률

 

피터 린치는 고배당주를 저성장 주로 분류하면서 별로 선호하지는 않았다. 그렇지만 켄 피셔는 매우 강력하지는 않아도 유의미한 전략이라고 말한다. 

배당 있는 주식(12.11%) VS 배당 없는 주식(2.99%) 

배당 수익률 높은 주식(17.46%) VS 배당 수익률 낮은 주식(-2.55%) 

결론 : 고배당주 전략은 유의미한 전략이며 백테스트로도 확인 가능하다. 특히 적자이면서 배당이 없는 주식들의 수익률은 엉망이었다.

 

유명 지표 4개 PER, PBR, PSR, PCR


이전 포스팅에서 저도 백테스트를 해보았던 내용입니다. 차이라하면 저는 지표의 정해진 값으로 백테스팅하였습니다. 보통 계량 투자에서는 1~20분위로 나누어 수익률을 비교하는데 말이죠!

아래 적어놓은 낮은 주식과 높은 높은 주식을 구별하는 방법은 총기업수를 해당 기준을 20그룹으로 나눈 뒤 1그룹과 20그룹의 수익률을 비교한 것입니다.  


PER (주가수익비율)
PER 낮은 주식(14.91%) VS PER 높은 주식(-0.84%) 
PER 0~4(25%) VS PER 200 이상(13%)https://jack-jack.tistory.com/81, HTS 검증, 17 분위 비교(06년~18년)


PBR (주가순자산비율)
PBR 낮은 주식(25.69%) VS PBR 높은 주식(-11.87%) 
PBR 0.2~0.7(32.95%) VS PBR 3 이상(9.98%) https://jack-jack.tistory.com/78  HTS 검증, 5 분위 비교(05년~18년)
강환국 님의 백테스팅 PBR 0.75 이하(대략 20%) 

PSR (주가매출액비율)
PSR 낮은 주식(24.84%) VS PSR 높은 주식(-12.25%) 
PSR 0~0.2(31%) VS PSR 10 이상(8%), https://jack-jack.tistory.com/84 HTS 검증, 12 분위 비교(06년~18년)

PCR (주가현금흐름비율)
PCR 낮은 주식(24.69%) VS PCR 높은 주식(-5.03%) 
PCR 0~3(23%) VS PCR 50 이상(5.56%), https://jack-jack.tistory.com/91 HTS 검증, 14 분위 비교(06년~18년)

결론: 4개의 지표 모두 유의미한 지표들입니다.PER, PBR, PSR, PCR가 낮은 기업들만 매수, 매도를 반복하여도 높은 수익률을 기록할 수 있다니... 하지만 실전 투자는 이론과 많이 다를 것입니다.

마치면서...

 

무수한 투자방법이 있기때문에 이러한 지표가 무조건 낮아야만 수익이 난다는 이야기는 아니지만, 앞서 말씀드린 주머니를 생각해보세요!

1,2,3번 주머니중 어떤 것을 고를 것이냐... 그것이 문제로다... 1번 주머니의 평균은 높지만 -값이 적힌 공이 없다고는 하지 않았습니다. 100개의 공중 1개가 엄청 높은 숫자가 적혀있을 가능성도 있죠. 

그렇기 때문에 퀀트투자에서는 해당조건의 여러종목(20~30개)에 투자합니다. 분산투자죠. 다시 주머니 이야기로 돌아가서 한 개의 공을 뽑는다면 1,2,3번 어디서 뭘 뽑아도 누가 이길지 예상이 안가지만...

50개를 뽑는다면 높은 확률로 1번 주머니를 선택한 사람이 이기겠죠?! 우리도 그리하면 됩니다. 


실전! 퀀트 투자에 나오는 유익한 내용을 절반 정도 요약하면서 이전에 검증한 글과도 비교해보았습니다. 

제가 백테스팅을 지속적으로(06년도~18년) 진행하고 있는데 모든 지표를 섞는다고 우수한 것은 아니더군요. 앞으로는 어떤 지표가 더 높은 수익률을 낼지는 모릅니다. 하지만, 기준을 삼 고 참고하는 데는 백테스팅이 참 좋은 방법 중 하나라고 생각합니다.  

실전! 퀀트투자 책과 할 수 있다! 퀀트투자 책은 초보분들은 어려우실 수도 있지만 재미있습니다! 추천하면서 마치겠습니다.


  1. 골드만78 2019.10.02 09:16 신고

    한번 쯤 꼭 읽어볼만한 책이군요..^^

  2. 오렌지훈 2019.10.02 22:58 신고

    잘보고 공감하고 갑니다
    좋은 휴일보내세요~

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